Finance Accounting

Assignment1ACCT424Questions1 x4_58908450299995777411

The question is attached. 

  

Assignment Question(s):  (10 Marks)

Q1. Discuss methods of setting premium rates in insurance companies (Manual rating, merit rating, judgement rating)  (3 Marks) 

Answer:

 

Q2. Identify any two insurance companies inKingdom of Saudi Arabia and explain any two insurance products offered by them. Your answer should be based on following points: 

(4Marks)

i. Name of the Company

ii. Type of Insurance

iii. Premiums

iv. Significant features of the insurance product

Answer:

Q3: Discuss in detail the various functions involved in “Transaction Cycle” with suitable examples.   (3 Marks)

Answer:

College of Administrative and Financial Sciences

Assignment 1

Deadline: Saturday 05/03/

2

022 @ 23:59

Course Name: Insurance Accounting	Student’s Name:
Course Code: ACCT 424	Student’s ID Number:
Semester: 2	CRN:
Academic Year: 1443 H

For Instructor’s Use only

Instructor’s Name:
Students’ Grade: /Out of 10	Level of Marks: High/Middle/Low

Instructions – PLEASE READ THEM CAREFULLY

· The Assignment must be submitted on Blackboard (WORD format only) via allocated folder.

· Assignments submitted through email will not be accepted.

· Students are advised to make their work clear and well presented, marks may be reduced for poor presentation. This includes filling your information on the cover page.

· Students must mention question number clearly in their answer.

· Late submission will NOT be accepted.

· Avoid plagiarism, the work should be in your own words, copying from students or other resources without proper referencing will result in ZERO marks. No exceptions.

· All answered must be typed using Times New Roman (size 12, double-spaced) font. No pictures containing text will be accepted and will be considered plagiarism).

· Submissions without this cover page will NOT be accepted.

Assignment Question(s):
(10 Marks)

Q1. Discuss methods of setting premium rates in insurance companies (Manual rating, merit rating, judgement rating) (3 Marks)

 

 

Answer: 

Q2. Identify any two insurance companies in Kingdom of Saudi Arabia and explain any two insurance products offered by them. Your answer should be based on following points:

(4Marks)

i. Name of the Company

ii. Type of Insurance

iii. Premiums

iv. Significant features of the insurance product

Answer:

Q3: Discuss in detail the various functions involved in “Transaction Cycle” with suitable examples. (3 Marks)

Answer:

2

Audit & Accounting Guide Property and

Liability Insurance Entities تدقيق الحسابات

و

التأمين

والمحاسبة دليل شركات التأمين على الممتلكات
AICPA

(AICPA)

Accounting, Auditing and Governance for

Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;

Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee

(AAGTO)

نونو؟ شيال لعمليات التكافلوالحوكمهالمحاسبة والتدقيق

؛ محمد عارف؛ يونس صوالحي؛ حنا رابيتا زهارين؛ إبراهيم شوقي هتاي

AICPA Chapter 1
Nature, Conduct, and Regulation of the

Business طبيعة، سلوك، وتنظيم األعمال

AAGTO Chapter 2
Takaful Companies and Their Accounting

Environment الشركات التكافلية وبيئة المحاسبة

General Nature of the Business

الطبيعة العامة لألعمال

Primary Purpose الغرض األساسي

 In the property and liability insurance business, the purpose is to spread

risks. المخاطرفصل في أعمال التأمين على الممتلكات والمسؤولية، والغرض من ذلك هو.

 In this use, risk generally has two meanings هذا االستخدام، والمخاطر عموما اثنين في

من المعاني

1- A peril insured against حدوث خطر المؤمن ضده

 Fire is a risk to which most property is exposed الحريق هو الخطر الذي

تتعرض له معظم الممتلكات

2- A person or property protected شخص أو ممتلكات محمية

 A home or an automobile منزل أو سيارة

 For a payment known as a premium, insurance entities agree to relieve the

policyholder of all or part of a risk and to spread the total cost of similar risks

among large groups of policyholders فيما يتعلق بالدفع المعروف بقسط التأمين، تتفق شركات

للمخاطر المماثلة اإلجمالية التأمين على إعفاء حامل البوليصة من كل أو جزء من المخاطر وتوزيع التكلفة

(بين مجموعات كبيرة من حاملي الوثائق

Types of Insurance أنواع التأمين

1- Accident and health الحوادث والصحة

 Covers loss by sickness or accidental bodily injury أو الخسارة بالمرض يغطي

اإلصابة الجسدية العرضية

 Includes insurance that provides lump-sum or periodic payments in the

event of loss by sickness or accident يشمل التأمين الذي يقدم مبلغا مقطوعا أو مدفوعات

دورية في حالة فقدان المرض أو الحادث

2- Automobile سيارة

 Covers personal injury or automobile damage sustained by the insured

يغطي اإلصابة الشخصية أو تلف السيارات التي يتعرض لها المؤمن عليه

 Liability to third parties for losses caused by the insured المسؤولية تجاه الغير

عن الخسائر التي يسببها المؤمن عليه

3- Fidelity bonds تأمين ضّد خيانة األمانة

 Cover employers against dishonest acts by employees تغطية أصحاب العمل

ضد أفعال غير شريفة من قبل الموظفين

 Blanket fidelity bonds cover groups of employees تغطي بطانة بطانات اإلخالص

مجموعات من الموظفين

Types of Insurance أنواع التأمين

4- Fire and allied lines النار والخطوط المتحالفة
 Covers يغطي

 Fire نار

 Windstorm عاصفة

 Hail البردي

 Water damage األضرار الناجمة عن المياه

 Does not cover flooding ال يغطي الفيضانات

5- Home insurance تأمين المنزل
 Provides coverage for damage or destruction of the

policyholders home يوفر تغطية ألضرار أو تدمير لحملة الوثائق المنزلية

 In some locations the policy may exclude certain types of

risks such as flood or earthquake وفي بعض المواقع، قد تستبعد السياسة

أنواعا معينة من المخاطر مثل الفيضانات أو الزالزل
 These require additional coverage وهذه تتطلب تغطية إضافية

Types of Insurance أنواع التأمين
6- Inland marine

البحري

ة الداخلية

 Covers property being transported other than transocean يغطي الممتلكات

المحيطالتي يجري نقلها عبر

 Includes floaters

:

policies that cover movable property, such as a

tourist’s personal property السياسات التي تغطي الممتلكات المنقولة، : تشمل العوامات

مثل الممتلكات الشخصية للسائح

7- Miscellaneous liability المسؤولية المتنوعة

 Covers most other physical and property damages not included under

workers’ compensation, automobile liability, or multiple peril policies

يغطي معظم األضرار المادية والمادية األخرى التي ال تشملها تعويضات العمال أو مسؤولية

السيارات أو سياسات المخاطر المتعددة

 Damages include وتشمل األضرار

 Death الموت

 Cost of care تكلفة الرعاية

 Loss of services resulting from bodily injury فقدان الخدمات الناتجة عن

اإلصابة الجسدية

 Loss of use of property فقدان استخدام الممتلكات

Types of Insurance أنواع التأمين

8- Multiple peril مخاطر متعددة
 Package coverage حزمات التغطية

 Includes most property and liability coverage except تشمل معظم

الممتلكات والمسؤولية التغطية باستثناء
 Workers’ compensation تعويضات العمال

 Automobile insurance تأمين السيارات

 Surety bonds سندات الضمان

9- Ocean marine البحريةمحيط

 Coverage for ships and their تغطية السفن و
 Equipment معدات

 Cargos الشحنات

 Freight شحن

 Liability to third parties for damages المسؤولية تجاه الغير عن األضرار

Types of Insurance أنواع التأمين

10- Professional liability المسؤولية المهنية
 Covers liability arising from error or misconduct in providing or

failing to provide professional service يغطي المسؤولية الناشئة عن الخطأ

أو سوء السلوك في تقديم أو عدم تقديم الخدمات المهنية
 Physicians األطباء

 Surgeons الجراحين

 Dentists أطباء األسنان

 Hospitals المستشفيات

 Engineers المهندسين

 Architects المهندسين المعماريين

 Accountants المحاسبين

 Attorneys المحامين

 Other professionals from liability arising from error or misconduct

in providing or failing to provide professional service المهنيين اآلخرين

من المسؤولية الناشئة عن خطأ أو سوء السلوك في تقديم أو عدم تقديم الخدمات المهنية

Types of Insurance أنواع التأمين

11- Surety bonds سندات الضمان
 Provide for monetary compensation to third parties for failure by

the insured to perform specifically covered acts within a stated

period يجب تقديم تعويض نقدي ألطراف ثالثة لفشل المؤمن له في تنفيذ أعمال مغطاة

بشكل محدد خالل فترة محددة

 Most surety bonds are issued for persons doing contract

construction, persons connected with court actions and persons

seeking licenses and permits وتصدر معظم سندات الضمان لألشخاص الذين

يقومون ببناء العقود واألشخاص المتصلين بإجراءات قضائية واألشخاص الذين يطلبون

التراخيص والتصاريح

12- Workers’ compensation تعويضات العمال
 Compensates employees for injuries or illness sustained in the

course of their employment يعوض الموظفين عن اإلصابات أو المرض الذي

يتعرضون له أثناء عملهم

Legal Forms of Organization

األشكال القانونية للمنظمة

 Stock companies شركات األوراق المالية

 Mutual companies المشتركةالشركات

 Reciprocal or interinsurance exchanges التبادل المتبادل أو التأمين

المتبادل

 Public entity risk pools مجموعات مخاطر الكيانات العامة

 Risk-sharing pools مجموعات تقاسم

المخاطر

 Insurance-purchasing pools مجموعات الشراء–التأمين

Legal Forms of Organization
األشكال القانونية للمنظمة

 Banking pools المصرفيةالمجموعات

 Claims-servicing الخدمةمطالبات

 Also known as account pools باسم الحساب المجموعةالمعروف أيضا

 Private pools خاصةالمجموعات

 Risk retention groups مجموعات االحتفاظ بالمخاطر

 Purchasing groups مجموعات الشراء

Major Sales Outlets

منافذ البيع الرئيسية

 Agents (agency companies) شركات وكالة)وكالء)

 Act as independent contractors who represent يمثلونالعمل كمقاولين مستقلين

1- One insurance entity (exclusive agents) وكالء حصريون)كيان تأمين واحد)

2- More than one entity (independent agents) وكالء مستقلين)أكثر من كيان واحد)

 Employee sales force (direct writing companies) شركات )موظف قوة المبيعات

(الكتابة المباشرة

 Insurance brokers وسطاء التأمين

 Represent the insured تمثيل المؤمن عليه

 Direct writing الكتابة المباشرة

 Sell policies directly to the public بيع السياسات مباشرة للجمهور

 Usually through salespeople or Internet sales عادة من خالل مندوبي المبيعات

أو مبيعات اإلنترنت

 A combination of methods مزيج من األساليب

Major Transaction Cycles

دورات المعامالت الرئيسية

 Underwriting of Risks اكتتاب المخاطر
 Evaluating risks تقييم المخاطر

 Setting premium rates, which may be established by تحديد معدالت

، والتي يمكن أن تنشأ من قبلالقسط
1- Manual rating التقييم اليدوي

2- Judgment rating الحكمتقييم

3- Merit rating االستحقاقتقييم



Reinsurance

إعادة التأمين

 Pooling, Captives, and Syndicates والنقاباتالتملك، ، تجمع
 Underwriting pools, associations, and syndicates االكتتاب تجمعات

والجمعيات والنقابات

 Captives التملك

 Processing and Payment of Claims معالجة المطالبات وتسديدها

 Investments االستثمارات

Accounting Practices الممارسات المحاسبية

 State Insurance Regulation الدولة للتأمينتنظيم

 National Association of Insurance Commissioners الرابطة الوطنية لمندوبي التأمين

 Federal Regulation قوانين فيدرالية

 Securities and Exchange Commission لجنة االوراق المالية والبورصات

 The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act قانون دود-

فرانك إلصالح وول ستريت وحماية المستهلك

 Industry Associations جمعيات الصناعة

 Statutory Accounting Practices ممارسات المحاسبة القانونية

 Permitted Statutory Accounting Practices ممارسات المحاسبة القانونية المسموح بها

The History of Western Insurance

تاريخ التأمين الغربي

 Chinese and Babylonian traders practised the early methods of transferring

or distributing risk وقد مارس التجار الصينيون والبابليون الطرق المبكرة لنقل المخاطر أو توزيعها

 The Greeks and Romans introduced the origins of health and life insurance

around 600 AD with guilds called “benevolent societies” قدم اإلغريق والرومان

المجتمعات “ميالدي مع النقابات التي تسمى 600أصول التأمين الصحي والتأمين على الحياة حوالي

“الخيرة

 Cared for the families and paid funeral expenses of members upon

death رعاية األسر ونفقات الجنازة المدفوعة لألعضاء عند الوفاة

 “Friendly societies” existed in England prior to the 17th century near

Lombard Street in London called Lloyd’s “موجودة في إنجلترا قبل ” المجتمعات الصديقة

لويدزفي لندن تسمى لومباردالقرن السابع عشر بالقرب من شارع

 Mutually share in the profits and losses of sea voyages حصة متبادلة في

األرباح والخسائر من الرحالت البحرية

 Lloyd’s of London remains the leading market for marine and other

specialist types of insurance في لندن هي السوق الرائد ألنواع لويدزوال تزال شركة

التأمين البحري وغيرها من أنواع التأمين المتخصصة

The Development of Takaful Accounting

المحاسبة التكافليةنشأت

 Takaful is Islamic Insurance االسالميالتكافل هو التأمين

 Derived from the Arabic word kafalah مشتق من الكلمة العربية كفاله

 A pact that guarantees individuals in a group against loss or

damage sustained by anyone of them اتفاق يضمن لألفراد في

مجموعة ضد فقدان أو ضرر من قبل أي شخص منهم

 Also described as guaranteeing each other ضمان كما وصفت بأنها

البعضبعضهم

 Encompasses the elements of العناصريشمل

 Shared responsibility المسؤولية المشتركة

 Joint indemnity التعويض المشترك

 Common interest االهتمام المشترك

 Solidarity التضامن

The Development of Takaful Accounting
المحاسبة التكافليةنشأت

 Base of takaful system is tabarru قاعدة نظام

التبرعالتكافل هي

 Meaning donation, gift, or contribution تعني

التبرع، هدية، أو مساهمة

 Defined fund makes takaful free from

uncertainty and gambling إن الصندوق المحدد يجعل

التكافل خاليا من عدم اليقين والقمار

 The purpose of this system is not to generate

profits but to uphold the principle of “bear ye

one another’s burden. والغرض من هذا النظام هو عدم

.تحمل عبء بعضكم البعض”توليد األرباح ولكن التمسك بمبدأ

The Development of Takaful Accounting

نشأت المحاسبة التكافلية

 The principles of takaful are مبادئ التكافل هي

 Members (certificate holders or participants) contribute a certain

sum of money to a common pool أصحاب الشهادات أو )ويساهم األعضاء

بمبلغ معين من المال في مجمع مشترك( المشاركون

 Certificate holder pays his subscription with the intention of helping

those who need assistance حامل شهادة يدفع اشتراكه بقصد مساعدة أولئك الذين

يحتاجون إلى المساعدة

 Losses are divided and liabilities spread according to the

community pooling system وتنقسم الخسائر وتنتشر الخصوم وفقا لنظام تجميع

المجتمعات المحلية

 Uncertainty or gharar is eliminated in respect to subscription and

compensation يتم استبعاد عدم اليقين أو الغرامة فيما يتعلق باالكتتاب والتعويض

 It does not derive advantage at the expense of others. وهي ال تستمد

.ميزة على حساب اآلخرين

The Development of Takaful Accounting
نشأت المحاسبة التكافلية

 Mutual insurance evolved under the ancient

system of aqila as practised by Arabs of Mecca

and Medina العقيلة وقد تطور التأمين المتبادل في ظل نظام

القديم الذي يمارسه عرب مكة والمدينة المنورة

 Doctrine of aqila approved by the Holy Prophet

عقيدة العقيلة التي وافق عليها النبي الكريم

 Development of takaful in modern times تطور

التكافل في العصر الحديث
 1979: Sudan السودان

 1984: The Malaysian National Fatwa الفتوى

الماليزية

The Development of Takaful Accounting
نشأت المحاسبة التكافلية

 Established in the early second century of the

Islamic era أنشئت في أوائل القرن الثاني من العصر

اإلسالمي

 Muslim Arabs expanding trade into Asia agreed

to a fund to compensate anyone in the group

who suffered losses through robberies or

piracy وافق عرب مسلمون على توسيع التجارة في آسيا على

صندوق لتعويض أي شخص في المجموعة التي تكبدت خسائر من

خالل السرقة أو القرصنة

 This became marine insurance وأصبح هذا التأمين

البحري

Takaful Guidelines مبادئ التكافل

 Revelatory sources have provided the Shariah basis for takaful. وقد وفرت

.للتکافلمصادر الوحي األساس الشرعي

 The principles can be deduced from the Qur’an, Sunnah, and Islamic

legal maxim ويمكن استخالص المبادئ من القرآن والسنة والمقدار القانوني اإلسالمي

 The Prophet in a hadith encouraged people to mitigate their risks before

leaving it to God to protect their property. وقد شجع النبي في الحديث الناس على

.قبل مغادرته إلى هللا لحماية ممتلكاتهممخاطرهمالتخفيف من

 Takaful is viewed as an effort to remove damage or harm arising from an

unexpected harm or peril through compensation or coverage, the Islamic

legal maxim al-darer yuzal (which means damage or harm is removed) is

supportive of this practise. وينظر إلى التكافل على أنه محاولة إلزالة الضرر أو الضرر

.الناجم عن ضرر أو مخاطر غير متوقعة من خالل التعويض أو التغطية، وهو ما يفسر هذه الممارسة

Takaful Governance التكافلحوكمة

 The Shariah Framework of Takaful للتکافلاإلطار

الشرعي

 Comprehensive Shariah framework to govern the operation of takaful

business اإلطار الشرعي الشامل إلدارة عمليات التكافل

 Shariah framework combined with sound legal and regulatory

structure واإلطار الشرعي مع هيكل قانوني وتنظيمي سليم

 Effective self-governance carried out by الحكم الذاتي الفعال الذي تقوم به

 Takaful companies شركات التكافل

 The Shariah Governance Framework الشرعيةالحوكمةإطار

 Issued by the Central Bank of Malaysia (CBM) in 2011 صدر عن

البنك المركزي الماليزي

 Provides guidelines for banks and takaful operators to fulfil

Shariah compliance comprehensively from product approval

to product implementation توفر مبادئ توجيهية للبنوك ومشغلي التكافل

بالشريعة بشكل شامل من الموافقة على المنتج إلى تنفيذ المنتجااللتزاملتحقيق

Takaful Governance التكافلحوكمة

 Islamic financial Institutions directed to institute a Shariah framework in

their organisations المؤسسات المالية اإلسالمية الموجهة إلى وضع إطار شرعي في مؤسساتها

 An insurance business will not be valid should any of its business

operations, products, and activities contravene any Shariah principle لن

تكون أعمال التأمين سارية المفعول إذا كانت أي من عملياتها ومنتجاتها وأنشطتها التجارية تتعارض

مع أي مبادئ شرعية

 The Takaful Act (Malaysia) 1984 provided that Shariah-based insurance

is enforceable if its “aims and operations do not involve any element

which is not approved by the Shariah على 1984لعام ( ماليزيا)وينص قانون التكافل

ة أهدافه وعملياته ال تنطوي على أي عنصر ال تتم الموافق”أن التأمين الشرعي قابل للتنفيذ إذا كانت

عليه من قبل الشريعة

Takaful Governance التكافلحوكمة

 Shariah compliance refers to compliance to Shariah

rulings and decisions issued by ويشير االمتثال الشرعي إلى

االمتثال ألحكام الشريعة والقرارات الصادرة عن

 The Shariah Advisory Council (SAC) االستشاري المجلس

الشرعي

 The Shariah Committee (SC) of the Islamic financial

institution (IFI) اللجنة الشرعية للمؤسسة المالية اإلسالمية

 As determined by other relevant bodies كما تحددها

الهيئات األخرى ذات الصلة

Audit & Accounting Guide Property and

Liability Insurance Entities دليل التدقيق

إيكباوالمحاسبة شركات التأمين على الممتلكات والخصوم
AICPA

(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for

Takaful Operations والحوكمةالمحاسبة والتدقيق

لعمليات التكافل

Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;

Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AICPA Chapter 3

Premiums االقساط

1- Cancellation

❖ A complete termination of an existing policy before

expiration

❖ Generally be requested by the insured

❖ Can be due to nonpayment of premium

2- Endorsements

❖ Changes in existing policies that may result in

❖ Additional premiums

❖ Return premiums

➢ Increases or decreases in coverage limits

➢ Additions or deletions of property or risks covered

➢ Changes in location or status of insureds

Types of Premium Adjustments

لغاءإ

إنهاء كامل للسياسة الحالية قبل انتهاء الصالحية

عادة ما يطلب من المؤمن عليه

يمكن أن يكون بسبب عدم دفع قسط

موافقات

التغييرات في السياسات الحالية التي قد تؤدي إلى ذلك

أقساط إضافية

أقساط اإلعادة

زيادة أو نقصان في حدود التغطية

إضافات أو حذف الممتلكات أو المخاطر المشمولة

التغييرات في موقع أو حالة المؤمن عليهم

3- Audit premiums التدقيقأقساط

❖ Premiums determined from data developed by وضعتهاالتيالبياناتمنتحددأقساط

✓ Periodic audits of insureds’ records عليهمالمؤمنلسجالتالدوريالتدقيق

✓ Periodic reports submitted by insureds عليهمالمؤمنمنالمقدمةالدوريةال

تقارير

❖ Audit may result in additional premium or return premium قسطإلىالتدقيقدي

إرجاعقسطأوإضافي

4- Retrospective premium adjustments رجعيبأثرأقساطيؤتسوياتقد

❖ Modifications of the premiums after expiration of the policies األقساطعديالت

السياساتانتهاءبعد

❖ Adjustment is based on the experience of an individual risk during the

term of the policy السياسةفترةخاللالمخاطرفيالفردخبرةعلىالتعديليستند

❖ Generally subject to maximum and minimum premium limits specified in

the policy

Types of Premium Adjustments أنواع

التعديالت األقساط المعدلة

وتخضع بشكل عام للحد األقصى والحد األدنى لقسط التأمين المحدد في السياسة

➢ Normally includes the following functions that generate most

premium-related transactions

وتشمل عادة الوظائف التالية التي تولد معظم المعامالت ذات الصلة قسط

1- Evaluating and accepting risks including the evaluation of

reinsurance needs قييم وقبول المخاطر بما في ذلك تقييم احتياجات إعادة التأمين

2- Issuing policies including coding and policy maintenance

إصدار السياسات بما في ذلك التشفير وصيانة ال

سياسات

Billing and collecting premiums لفواتير وجمع األقساطا

3- Paying commissions and other costs of acquiring business

4- Financial and statistical reporting

Premium Transaction Flow

دفع العموالت والتكاليف األخرى للحصول على األعمال

التقارير المالية واإلحصائية

➢ Premiums assumed from an involuntary pool

األقساط المفترضة من مجمع غير طوعي

❖ Example: NCCI

✓ Based on direct voluntary writings in the state

بناء على الكتابات الطوعية المباشرة في الدولة

➢ Premiums written directly as a “takeout” in lieu

of an involuntary apportionment األقساط املكتوبة

بدال من توزيع قسري” دفعات”مباشرة ك

Involuntary Markets األسواق غير الطوعية

➢ Assessments charged by a state that are recoupable as

التقييمات التي تتقاضاها دولة قابلة لالسترداد

❖ Part of the premium جزء من قسط

❖ Incorporated into the approved premium rate دمجها في معدل قسط

التأمين المعتمدة

❖ May be based on voluntary premium writings قد تستند إلى كتابات قسط

الطوعية

❖ May be based on losses incurred in a given line(s) of business

❖ األعمال( قطاعات)يمكن أن يستند إلى الخسائر المتكبدة في خط معين

Involuntary Markets األسواق غير الطوعية

➢ Passthrough surchargesرسوم إضافية

❖ Imposed by a state or municipality issuing policies including

✓ تفرضها دولة أو بلدية إصدار سياسات بما في ذلك

✓ Codingترميز

✓ Policy maintenance الصيانة السياسة

❖ Such surcharges are usually specified as a percentage of

premiums وعادة ما تحدد هذه الرسوم اإلضافية كنسبة مئوية من األقساط

✓ Insurer records functions solely as a collections facility

✓ يسجل المؤمن وظائف فقط كمرفق تجميع

Involuntary Markets األسواق غير الطوعية

➢ Generally accepted accounting principles (GAAP) مبادئ المحاسبة

المقبولة عموما

❖ Many specialized industry accounting principles for revenue

recognition for property and liability insurance enterprises are

specified in يتم تحديد العديد من المبادئ المحاسبية المتخصصة في صناعة

االعتراف باإليرادات للشركات التأمين على الممتلكات والخصوم في

✓ Financial Accounting Standards Board (FASB)

✓ Accounting Standards Codification (ASC)

✓ Financial Services – Insurance

Accounting for Premiums and

Acquisition Cost محاسبة األقساط وتكلفة االستحواذ

(فاسب)مجلس معايير المحاسبة المالية )

(أسك)تدوين المعايير المحاسبية

التأمين-الخدمات المالية

➢ Insurance contracts are classified as short-duration or long-

durationوتصنف عقود التأمين على أنها قصيرة المدة أو طويلة األجل

❖ Depending on how long the contracts are expected to remain in

forceاعتمادا على المدة التي يتوقع أن تبقى فيها العقود سارية المفعول

❖ Factors that determine if a short-duration contract can be

expected to remain in force are: والعوامل التي تحدد ما إذا كان من المتوقع

أن يظل العقد قصير األجل ساري المفعول

✓ The contract provides insurance protection for a fixed period of

short durationويوفر العقد الحماية التأمينية لفترة محددة قصيرة المدة

✓ The contract enables the insurer to cancel the contract or adjust

the provisions of the contract at the end of any contract

periodويسمح العقد للمؤمن بإلغاء العقد أو تعديل أحكام العقد في نهاية أي فترة عقد

Accounting for Premiums and
Acquisition Cost محاسبة األقساط وتكلفة االستحواذ
:

❖ Factors that determine if a long-duration contract can be

expected to remain in force are: والعوامل التي تحدد ما إذا كان من

:المتوقع أن يظل العقد الطويل األجل ساري المفعول

✓ The contract generally is not subject to unilateral changes in its

provisions, such as a noncancellable or guaranteed renewable

contract وال يخضع العقد عموما للتغييرات األحادية في أحكامه، مثل عقد متجدد غير قابل

لإللغاء أو مضمون

✓ The contract requires the performance of various functions and

services including insurance protection for an extended period

Accounting for Premiums and
Acquisition Cost محاسبة األقساط وتكلفة االستحواذ

ويتطلب العقد أداء مختلف الوظائف والخدمات بما في ذلك حماية التأمين

لفترة طويلة

➢ Premiums are significant to the entity’s operations

❖ Often result in significant balances and accounts reported in the entity’s financial

statements وكثيرا ما ينتج عنها أرصدة وحسابات هامة مدرجة في البيانات المالية للمنشأة

❖ Consider these factors when evaluating disclosures required under FASB ASC

101-235المطلوبة بموجب فاسب أسك؟ اإلفصاحاتالنظر في هذه العوامل عند تقييم 235-10-50-1

✓ Requires disclosure of information about the accounting policies adopted by

an entity يتطلب اإلفصاح عن المعلومات المتعلقة بالسياسات المحاسبية المتبعة من قبل المنشأة

❖ GAAP and SAP may specify disclosures that must be made when relevant

related to premium, acquisition costs and premium receivable يجوز للمبادئ المحاسبية

التي يجب إجراؤها عندما تكون ذات صلة بالعالوة وتكاليف االقتناء اإلفصاحاتالمقبولة عموما و ساب أن تحدد

واألقساط المستحقة القبض

Disclosure Considerations اعتبارات اإلفصاح

➢ Premium Revenue and Premium Adjustments قسط اإليرادات

والتعديالت قسط

❖ Information disclosure required by FASB ASC 944-20-50-7

الكشف عن المعلومات المطلوبة من قبل فاسب

أسك

✓ Information that enables financial statement users to

understand the factors affecting the present and future

recognition and measurement of financial guarantee

insurance contracts المعلومات التي تمكن مستخدمي البيانات المالية من فهم

العوامل المؤثرة على االعتراف وقياس عقود التأمين على الضمانات المالية الحالية

والمستقبلية

Disclosure Considerations اعتبارات اإلفصاح

➢ Entities should consider whether the following disclosures are applicable

التالية قابلة للتطبيقاإلفصاحاتوينبغي للكيانات أن تنظر فيما إذا كانت

❖ Significant Accounting Policies as required in

✓ FASB ASC 310-10-50-2

✓ FASB ASC 310-10-50-45-2

✓ FASB ASC 310-10-50-4

❖ Assets Serving as Collateral as required in FASB ASC 860-30-50-IA

األصول التي تخدم كضمان كما هو مطلوب في فاسب أسك

❖ Nonaccrual and Past Due Financing Receivables as required in

paragraphs 6, 7, and 7a of FASB ASC 310-10-50 الذمم غير المستحقة والذمم

50-10-310أ من فاسب أسك 7و 7و 6المدينة المستحقة السداد كما هو مطلوب في الفقرات

Disclosure Considerations اعتبارات اإلفصاح

➢ Entities should consider whether the following disclosures are applicable,

continued صاحات التالية قابلة للتطبيقالفيجب على الكيانات النظر فيما إذا كانت ا

❖ Accounting Policies for Off Balance Sheet Credit Exposures as

required in خارج الميزانية العمومية كما هو مطلوب فيللتعرضاتالسياسات المحاسبية

✓ FASB ASC 310-10-50-9

✓ FASB ASC 450-20

❖ Foreclosed and Repossessed Assets as required in الموجودات المحتفظ

بها والمملوكة كما هو مطلوب في

✓ FASB ASC 310-10-50-11

✓ FASB ASC 310-10-454

Disclosure Considerations اعتبارات اإلفصاح

➢ Entities should consider whether the following disclosures are applicable, continued

التالية قابلة للتطبيقاإلفصاحاتيجب على الكيانات النظر فيما إذا كانت

❖ Accounting Policies for Credit Loss Related to Financing Receivables as

required in FASB ASC 310-10-50-11B السياسات المحاسبية لخسائر االئتمان المتعلقة بتمويالت

التمويل كما هو مطلوب في فاسب أسك

❖ Impaired Loans as required in FASB ASC قروض منخفضة القيمة كما هو مطلوب في فاسب

أسك

310-10-50-14A

❖ Credit Quality Information as required by paragraphs 28 and 29 of FASB ASC

معلومات جودة االئتمان كما هو مطلوب في الفقرتين 310-10-5

0

❖ Modifications as required by paragraphs 33 and 34 of FASB ASC 310-10-50

التعديالت على النحو المطلوب في الفقرتين

Disclosure Considerations اعتبارات اإلفصاح

AICPA Chapter 4

The Loss Reserving and Claims Cycle رة حجز دو

الخسائر والدعاوى

Sections 4.01-4.66

1- Policy Duration مدة السياسة

*Short duration مدة قصيرة

A. Insurance coverage for a short duration (one year or less) تغطية التأمين

(سنة واحدة أو أقل)لمدة قصيرة

B. Insurer can either not renew the contract or adjust future provisions at

end of contract period يمكن لشركة التأمين إما عدم تجديد العقد أو تعديل المخصصات

المستقبلية في نهاية فترة العقد

C. Some policies are considered short duration even though they have a

duration of more than one year تعتبر بعض السياسات قصيرة المدة على الرغم من أن

مدة صالحيتها تزيد عن عام واحد

D. Most policies written by property and liability insurance entities are

short duration policies معظم السياسات التي تكتبها كيانات تأمين الممتلكات والخصوم هي

سياسات قصيرة األجل

Types of Businesses and Their

Effect on the Estimation Process

أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير

2- Line of Business or Type of Risk خط العمل أو نوع المخاطرة

 Property ممتلكات

 Liability insurance التأمين من المسؤولية

 Workers’ compensation تعويضات العمال

 Surety ضمانة

 Fidelity ضد الخيانة

 Credit ائتمان

 Accident الحوادث

 Health and guaranty insurance الصحة وتأمين الكفالة

Types of Businesses and Their
Effect on the Estimation Process
أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير

3- Can be further classified as primary coverage or

reinsurance assumed يمكن تصنيفها كذلك كتغطية أولية أو إعادة تأمين مفترضة

 Primary coverage involves policies written between an insurer

and a customer directly التغطية األساسية تتضمن سياسات مكتوبة بين شركة

تأمين وعميل مباشرة

 Reinsurance coverage involves the transfer of the insurer’s risk

to a reinsurer تشمل تغطية إعادة التأمين نقل مخاطر شركة التأمين إلى معيد تأمين

 Retrocession (sometimes also called reinsurance of

reinsurance) involves the further transfer of the reinsurer’s risk

to a retrocessionaire أحيانًا تسمى أيًضا إعادة التأمين على إعادة )إعادة الشراء

.ينطوي على نقل مزيد من مخاطر إعادة التأمين إلى أحد عمالء إعادة الشراء( التأمين

Types of Businesses and Their
Effect on the Estimation Process
أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير

4- Excess claims المطالبات الزائدة

 Another insurer or the insured pays a significant portion of the

claim amount before the insurance protection responds يدفع المؤم ِّن

اآلخر أو المؤمَّن جزًءا كبيًرا من مبلغ البطانة قبل أن تستجيب حماية التأمين

 Called a retention or deductible يسمى احتجاز أو قابل للخصم

 Retentions can be thousands or millions of dollars يمكن أن : االحتفاظ

يكون اآلالف أو ماليين الدوالرات

 Policies referred to as high deductibles السياسات المشار إليها باسم

خصومات عالية

 Policyholder typically responsible for reimbursing the insurer for

claim payments made up to the deductible level صاحب البوليصة

المسؤول عادة عن سداد المؤمن لدفع المطالبات إلى المستوى القابل للخصم

Types of Businesses and Their
Effect on the Estimation Process
أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير

Transaction Cycle دورة المعاملة

غير مهم

 Loss reserves are an insurer’s estimate of its liability for the unpaid costs of

insured events that have occurred احتياطيات الخسارة هي تقدير شركة التأمين لمسؤوليتها عن

التكاليف

غير المدفوعة

لألحداث المؤمنة التي حدثت

 Case-basis reserves احتياطيات أساس الحالة

 Sum of the values assigned by claims adjusters to specific claims that have

been reported to and were recorded by, the insurance entity but not yet paid

at the financial statement date. مجموع القيم التي حددها مدققو المطالبات للمطالبات المحددة التي

.تم اإلبالغ عنها والتي تم تسجيلها من قبل شركة التأمين ولكن لم يتم دفعها بعد في تاريخ البيان المالي

 Incurred but not reported (IBNR) تم تكبدها ولكن لم يتم اإلبالغ عنها(

 The estimated cost to settle claims arising from insured events that occurred

but were not reported to the insurance entity as of the financial statement

date. Another insurer or the insured pays a significant portion of the claim

amount before the insurance protection responds التكلفة المقدرة لتسوية المطالبات

. الناشئة عن األحداث المؤمنة التي حدثت ولكن لم يتم اإلبالغ عنها إلى شركة التأمين في تاريخ البيان المالي

يدفع المؤم ِّن اآلخر أو المؤمَّن جزًءا كبيًرا من مبلغ المطالبة قبل أن تستجيب حماية التأمين

Components of Loss Reserves

مكونات احتياطي الخسائر

 Analytical techniques are used in estimating and

evaluating the reasonableness of loss reserves

لخسارةتستخدم التقنيات التحليلية في تقدير وتقييم معقولية احتياطيات ا

 Techniques generally consist of statistical analyses

of historical Information and result in estimates that

may be referred to as loss reserve estimates تتألف

عنهاتنتجويخيةرلتااتللمعلوماحصائيةإتتحليالمنمعابشكلتلتقنياا

رةلخسااالحتياطيالتقديرات ليهاإريشاقداتتقدير

Estimating Methods طرق التقدير

A. Generally grouped by line of business مجمعة بشكل عام حسب خط العمل

B. May be further classified by other attributes يمكن تصنيفها بمزيد من

الخصائص األخرى

C. Data arranged chronologically البيانات مرتبة ترتيبًا زمنيًا

 Chronology of the data determined by التسلسل الزمني للبيانات التي تحددها

 Policy date: The date on which the contract becomes effective تاريخ السياسة :

التاريخ الذي يصبح فيه العقد نافذًا

 Accident date: The date on which the accident (or loss) occurs تاريخ الحادث :

(أو الخسارة)تاريخ وقوع الحادث

 Report date: The date on which the entity first receives notice of the claim

التاريخ الذي تتلقى فيه المنشأة إشعاًرا بالمطالبة: تاريخ التقرير

 Record date: The date on which the entity records the claim in its statistical

system التاريخ الذي تسجل فيه المنشأة المطالبة في نظامها اإلحصائي: تاريخ السجل

 Closing date: The date on which the claim is closed تاريخ إغالق : تاريخ اإلغالق

المطالبة

Data for Projections بيانات عن التوقعات

Data accumulated and analyzed to develop loss reserve

estimates generally?

 Types of commonly arrayed and analyzed data أنواع البيانات التي يتم تجميعها وتحليلها

بشكل شائع

 Losses paid الخسائر المدفوعة

 Case-basis reserves احتياطيات أساس الحالة

 Claim units paid وحدات المطالبة المدفوعة

 Claim units outstanding وحدات المطالبة المعلقة

 OCC outstanding

 Salvage and subrogation

recovered انتشال واسترداد الحلول

Data Analysis تحليل البيانات

تشمل البيانات المالية المستخدمة عادةً إلبراز االتجاهات

:والسماح بتحليل التاريخي للبيانات ما يلي

 Losses incurred الخسائر المتكبدة

 Claim units reported وحدات

المطالبة المبلغ عنها

 Claim units closed وحدات المطالبة

مغلقة

 Defense and cost containment

(DCC) paid لدفاع واحتواء التكاليف)

دفعت

 Reinsurance recovered إعادة

التأمين

 The costs that will be required to settle claims that have been incurred as of the

valuation date التكاليف المطلوبة لتسوية المطالبات التي تم تكبدها حتى تاريخ الصالحية

Or a reserve for expenses expected to be incurred in the settlement of claims. احتياطي

.النفقات المتوقع تكبدها في تسوية المطالبات

 Under GAAP LAEs are separated as حسب معايير المحاسبة المقبولة عموما احتياطي

مصروفات تعديل الخسارة يفصل

1- Allocated LAEs: (Expenses that are assignable to specific claims) النفقات التي يمكن

التنازل عنها لمطالبات محددة

Expenses assignable or allocable to specific claims such as fees paid to

outside attorneys, experts and investigators and used to defend claims

مصاريف قابلة للتخصيص أو مخصصة لمطالبة معينة مثل الرسوم المدفوعة للمحامين الخارجيين والخبراء

والمحققين وتستخدم للدفاع عن المطالبات

2- Unallocated LAE: Expenses that consist of all external, internal, and

administrative clams-handling expenses including determination of coverage

that are not included in allocated LAEs هي المصاريف التي تتكون من جميع نفقات المناولة

يل الخارجية والداخلية واإلدارية ، بما في ذلك تحديد التغطية التي لم يتم تضمينها في احتياطيات نفقات تعد

.الخسارة المخصصة

LAE loss Adjustment expenses Reserves

احتياطيات مصروفات تعديل الخسارة

 Changes in variables in the loss reserving process can be considered in the

following ways يمكن اعتبار التغييرات في المتغيرات في عملية حجز الخسارة بالطرق التالية

 Selection of the loss projection method(s): Loss projection methods

vary in their sensitivity to changes in the underlying variables and the

length of the clam emergence pattern. الخسارة المتوقعة( طرق)اختيار طريقة :

تختلف طرق إسقاط الخسارة في حساسيتها للتغيرات في المتغيرات األساسية وطول نمط ظهور

.المطالبة

 Adjustment of underlying historical loss data: In certain cases the

effect of changed variables can be isolated and appropriately reflected in

the historical loss data used in the loss projection. تعديل بيانات الخسائر

ي في بعض الحاالت يمكن عزل تأثير المتغيرات المتغيرة وإظهارها بشكل مناسب ف: التاريخية األساسية

.بيانات الخسارة التاريخية المستخدمة في إسقاط الخسارة

 Further segregation of historical loss data: Certain changes in

variables can be addressed by further differentiating and segregating

historical loss data. يمكن معالجة بعض : مزيد من الفصل بين بيانات الخسارة التاريخية

.التغييرات في المتغيرات من خالل التمييز والتفريق بين بيانات الخسارة التاريخية

Changes in the Environment التغييرات في البيئة

 Additional changes in variables include تشمل التغييرات اإلضافية في

المتغيرات

1- Separate calculation of the effect of variables: The effect of certain

changes in variables can be isolated and separately computed as an

adjustment to the results of other loss projection methods. حساب منفصل

تعديل يمكن عزل تأثير بعض التغييرات في المتغيرات وحسابها بشكل منفصل ك: لتأثير المتغيرات

.لنتائج طرق إسقاط الخسارة األخرى

2- Qualitative assessments: In many instances the magnitude or

effect of a change in a variable will be uncertain. The establishment of

loss reserves in such situations requires considerable judgment and

knowledge of the entity’s business. في كثير من الحاالت يكون : التقييمات النوعية

ت يتطلب إنشاء احتياطيات الخسائر في مثل هذه الحاال. حجم أو تأثير التغيير في متغير غير مؤكد

.قدًرا كبيًرا من الحكم والمعرفة بأعمال الكيان

Changes in the Environment التغييرات في البيئة

AICPA Chapter 4

The Loss Reserving and Claims Cycle

دورة حجز الخسارة والمطالبات

Sections 4.67-4.191

Property and liability insurance entities that are registered under the regulations of the

U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) must annually disclose and discuss all

of the following information regarding loss reserves: يجب على كيانات تأمين الممتلكات والمسئولية

)المسجلة بموجب لوائح لجنة األوراق المالية والبورصات األمريكية أن تقوم سنوياً باإلفصاح عن جميع المعلومات التالية (

.المتعلقة باحتياطي الخسارة ومناقشتها

Managements Discussion and Analysis section of Form

10-K discusses the following قسم مناقشة وتحليل اإلدارات في نموذج يناقش ما يلي

1- The actuarial methodologies used to calculate the loss reserve projections and the

differences in these methods for different lines of businesses المستخدمة اإلكتواريةالمنهجيات

لحساب توقعات احتياطي الخسارة واالختالفات في هذه الطرق لمختلف خطوط األعمال

❖ The discussion on the method used to develop reserve estimates might Include

Information on the loss reserve projection methods used (for example, loss- ratio

method paid-loss development method incurred-loss development method and

so on); the basis for selecting a certain method for different lines of business-

and the reasons for any changes In the loss reserve methodology. قد تتضمن المناقشة

على )حول الطريقة المستخدمة لتطوير تقديرات االحتياطي معلومات عن طرق إسقاط احتياطي الخسارة المستخدمة

؛ ( سبيل المثال ، طريقة تطوير طريقة الخسارة المتكبدة لطريقة خسارة الخسارة وطريقة التطوير وما إلى ذلك

.أساس اختيار طريقة معينة لخطوط العمل المختلفة وأسباب أي تغييرات في منهجية االحتياطي من الخسارة

Critical Accounting Policies

and Estimates Disclosure

السياسات المحاسبية الهامة وتقديرات اإلفصاح

2- The significant assumptions, judgment, and uncertainty used

in the estimation process and the potential impact of variability in this

estimate to the financial statements. االفتراضات الهامة والحكم وعدم اليقين

.المستخدمة في عملية التقدير واألثر المحتمل للتغير في هذا التقدير على

البيانات المالية

❖ Uncertainties to be discussed may include any products with higher

volatility or uncertainty that may affect the overall estimate and any

particular assumptions that are more difficult than others to measure.

ؤثر قد تشمل حاالت عدم اليقين التي سيتم مناقشتها أي منتجات ذات تقلبات عالية أو عدم يقين قد ت

.على التقدير الكلي وأي افتراضات معينة أصعب من غيرها

3- If available a company should disclose the range of reasonable

estimates for the loss reserves. إذا كانت متاحة ، يجب على الشركة الكشف عن

.مجموعة من التقديرات المعقولة الحتياطيات الخسائر

Critical Accounting Policies
and Estimates Disclosure
السياسات المحاسبية الهامة وتقديرات اإلفصاح

➢ The significant changes in these assumptions and the effect of

that change on the estimates produced. التغييرات الهامة في هذه

.االفتراضات وتأثير هذا التغيير على التقديرات المنتجة

❖ Examples of changes include وتشمل أمثلة التغييرات

✓ The claims-handling process عملية معالجة المطالبات

✓ Policy and exposure forms السياسة وأشكال التعرض

✓ Inflation التضخم

✓ Legal trends االتجاهات القانونية

✓ Environmental factors العوامل البيئية

✓ Mix of claimants مزيج من المدعين

✓ Timeliness of claim reporting by claimants توقيت تقديم المطالبات من جانب

المطالبين

➢ Any development in the estimates that was identified after the

fact أي تطور في التقديرات التي تم تحديدها بعد وقوعها

Critical Accounting Policies
and Estimates Disclosure
السياسات المحاسبية الهامة وتقديرات اإلفصاح

Use of Specialists by Management in

Determining Loss Reserves استخدام

المتخصصين من قبل اإلدارة في تحديد احتياطيات الخسارة

➢ Criteria that can be considered in determining whether an

individual qualifies as a loss reserve specialist include: وتشمل

المعايير التي يمكن أخذها في االعتبار عند تحديد ما إذا كان الفرد مؤهال كأخصائي

:احتياطي للخسائر

1- Knowledge of various projection techniques المعرفة في تقنيات

التنبؤ المختلفة

2- Knowledge of changes in the environment including معرفة

التغيرات في البيئة بما في ذلك

✓ Regulatory developments التطورات التنظيمية

✓ Social and legal trends االتجاهات االجتماعية والقانونية

✓ Court decisions قرارات المحكمة

✓ The effect the factors have on emergence and cost of claims تأثير

العوامل على ظهور وتكلفة المطالبات

Guaranty Fund and Other Assessments

صندوق الضمان والتقييمات األخرى

➢ State guaranty funds assess entities licensed to sell insurance in the state

تقوم صناديق ضمان الدولة بتقييم الكيانات المرخصة لبيع التأمين في الوالية

1. Provide for the payment of covered claims تقديم لسداد المطالبات المشمولة

2. Meet other insurance obligations, subject to prescribed limits of

insolvent insurance enterprises الوفاء بالتزامات التأمين األخرى ، مع مراعاة القيود

المنصوص عليها من شركات التأمين المتعثرة

3. The assessments are generally based on premium volume for certain

covered lines of business تستند التقييمات بشكل عام إلى حجم قسط لبعض خطوط العمل

المغطاة

The most prevalent uses for assessments االستخدامات األكثر انتشاًرا للتقييمات

4. To fund operating expenses of state Insurance regulatory bodies and

second-injury funds ابة لتمويل النفقات التشغيلية للهيئات التنظيمية للتأمين الدولة وصناديق اإلص

الثانية

Accounting Principles مبادئ المحاسبة

➢ Under GAAP, liabilities for the cost of unpaid claims including estimates

of the cost of IBNR (Incurred but not reported) claims are accrued

when insured events occur. وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً ، فإن االلتزامات

تم المتعلقة بتكلفة المطالبات غير المدفوعة بما في ذلك تقديرات تكلفة مطالبات المتكبدة ولكن لم ي

.االبالغ عنها يتم استحقاقها عند وقوع أحداث مؤمنة

➢ The liability for unpaid claims should be based on the estimated

ultimate cost of settling the claims and should include the effects of

inflation and other social and economic factors. وينبغي أن يستند االلتزام المتعلق

لتضخم بالمطالبات غير المدفوعة إلى التكلفة النهائية المقدرة لتسوية المطالبات ، وينبغي أن تشمل آثار ا

.والعوامل االجتماعية واالقتصادية األخرى

➢ Some companies select their estimate of the ultimate cost of settling

clams from a selection of several different reserve methods تختار بعض

ةالشركات تقديرها للتكلفة النهائية لتسوية المطالبات من مجموعة مختارة من عدة طرق احتياطية مختلف

Accounting Principles مبادئ المحاسبة

➢ Estimated recoveries on unpaid claims should be evaluated

in terms of their estimated realizable value and deducted

from the liability for unpaid claims ينبغي تقييم المبالغ المستردة

المقدرة على المطالبات غير المدفوعة من حيث قيمتها التقديرية القابلة للتحقيق

وخصمها من االلتزامات المتعلقة بالمطالبات غير المدفوعة

➢ Liability for those adjustment expenses expected to be

incurred in the settlement of unpaid claims should be

accrued when the related liability for unpaid claims is

accrued يجب استحقاق المسؤولية عن مصاريف التسوية التي من المتوقع تكبدها

في تسوية المطالبات غير المدفوعة عند استحقاق االلتزامات ذات الصلة بالمطالبات

غير المدفوعة

Disclosures of Certain Matters in the Financial

Statements of Insurance Enterprises بعض إفصاحات

المسائل في البيانات المالية لمؤسسات التأمين

➢ Applicability to statutory financial statements قابلية التطبيق على البيانات المالية القانونية

❖ Auditors are required to apply the same disclosure evaluation criteria

for statutory financial statements as they do for financial statements

prepared in conformity with GAAP. يطلب من مراجعي الحسابات تطبيق نفس معايير

مبادئ المحاسبة تقييم اإلفصاح للبيانات المالية القانونية كما يفعلون بالنسبة للبيانات المالية المعدة وفقاً ل

.المقبولة عموماً

➢ Relationship to other pronouncements العالقة بالتصريحات األخرى

❖ In some circumstances the disclosure requirements in FASB ASC 944 may be

similar to or overlap with the disclosure requirements in certain other

authoritative accounting pronouncements issued by FASB the AICPA, or the

SEC في بعض الحاالت ، قد تكون متطلبات اإلفصاح فيFASB ASC 944 مشابهة أو متداخلة مع

أو،متطلبات اإلفصاح في بعض اإلصدارات المحاسبية الرسمية األخرى الصادرة عن

➢ Liability for unpaid claims and claim adjustment expenses المسؤولية عن

المطالبات غير المدفوعة ومصروفات تعديل المطالبة

Auditing Loss Reserves تدقيق احتياطي تغطية الخسائر

➢ The auditor’s design of loss reserve auditing procedures needs to take into

consideration the effects of relevant activities of the entity and changes in

factors including: يجب أن يأخذ تصميم المدقق إلجراءات تدقيق احتياطي الخسائر في االعتبار

:تأثيرات األنشطة ذات الصلة للكيان والتغيرات في العوامل بما في ذلك

❖ Changes in the entity (mergers, acquisitions, dispositions) التغييرات في

(عمليات الدمج واالستحواذ والترتيبات)الكيان

❖ Underwriting and claim trends االكتتاب واتجاهات المطالبة

❖ The reinsurance program of the entity (including any significant

transactions) بما في ذلك أي معامالت مهمة)برنامج إعادة التأمين للكيان)

❖ Management turnover دوران اإلدارة

❖ IT system changes تغييرات نظام تكنولوجيا المعلومات

❖ Process changes التغييرات العملية

AICPA Chapter 5

Investments and Fair Value Considerations

االستثمارات واعتبارات القيمة العادلة

Regulation اللوائح او التنظيم

➢ Insurance entities have a fiduciary responsibility to be able

to meet their obligations to policyholders تتحمل شركات التأمين

مسؤولية ائتمانية لتتمكن من الوفاء بالتزاماتها تجاه حاملي وثائق التأمين

❖ State insurance statutes and regulations prescribe standards

and limitations on investment holdings and activities تنص لوائح

وأنظمة التأمين الحكومية على المعايير والقيود المفروضة على عقود االستثمار

واألنشطة االستثمارية

❖ State regulations may also set requirements regarding

matters such as the location and safeguarding of assets قد

تضع لوائح الدولة أيًضا متطلبات تتعلق بأمور مثل الموقع وحماية األصول

Financial Accounting Standards

معايير المحاسبة المالية

FASB 820

➢ Defines fair value as “the price that would be received to sell an asset or

paid to transfer a liability in an orderly transaction between market

participants at the measurement date.“ السعر الذي سيتم استالمه “يعرف القيمة العادلة بأنها

.”لبيع أصل أو مدفوع لتحويل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ القياس

FASB ASC 825

➢ Creates a fair value option under which an entity may irrevocably elect fair

value as the initial and subsequent measure for many financial Instruments

and certain other terms with changes in fair value recognized in the

statement of activities ل ينشئ خياًرا للقيمة العادلة يمكن بموجبه للمؤسسة أن تنتخب بشكل غير قاب

للنقض القيمة العادلة كتدبير أولي والحق للعديد من األدوات المالية وبعض المصطلحات األخرى مع

التغيرات في القيمة العادلة المعترف بها في بيان األنشطة

Accounting Practices

Topic GAAP Statutory SEC

Cash and cash equivalents FASB ASC 210

FASB ASC 230

FASB ASC 305

SSAP No. 2

Debt and equity securities FASB ASC 220

FASB ASC 310

FASB ASC 320

FASB ASC 325

FASB ASC 940

FASB ASC 944

SSAP No. 26

SSAP No. 30

SSAP No. 32

SSAP No. 43R

SAB No. 103

Realized and unrealized gains and

losses on debt and equity securities

FASB ASC 320
FASB ASC 944
SSAP No. 30
SSAP No. 32
SSAP No. 43R

Accounting Practices
Topic GAAP Statutory SEC

Mortgage loans FASB ASC 310

FASB ASC 944

FASB ASC 948

SSAP No. 36

SSAP No. 37

SSAP No. 83

SAB No. 105

Real estate FASB ASC 360

FASB ASC 944

SSAP No. 40

SSAP No. 90

Derivatives FASB ASC 815 SSAP No. 86

Joint ventures and partnerships FASB ASC 323

FASB ASC 810

SSAP No. 48

SSAP No. 93

SSAP No. 97

Investments in subsidiary, controlled, and

affiliated entities

FASB ASC 810 SSAP No. 97 SAB No. 103

Investment income due and accrued FASB ASC 310 SSAP No. 34

Accounting Practices
Topic GAAP Statutory SEC

Asset transfers and extinguishments of

liabilities

FASB ASC 860 SSAP No. 103

Repurchase agreements FASB ASC 860 SSAP No. 103

Securities lending FASB ASC 860 SSAP No. 103

Fair value measurements FASB ASC 820 SSAP No. 100

Fair value and concentrations of credit

risk disclosure requirements

FASB ASC 825 SSAP No. 27

Fair value option FASB ASC 825 ~N/A~

Auditing Investments استثمارات التدقيق

Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit النظر في

االحتيال في مراجعة القوائم المالية

➢ Fraudulent acts may cause a material misstatement of

financial statements قد تؤدي األعمال االحتيالية إلى وجود خطأ جوهري في

البيانات المالية

➢ Because of the characteristics of fraud, the auditor’s

exercise of professional skepticism is important when

considering the risk of material misstatement due to fraud.

نظًرا لخصائص االحتيال ، فإن ممارسة المدقق للشكوك المهنية مهمة عند النظر في

.مخاطر وجود أخطاء جوهرية بسبب االحتيال

Auditing Investments استثمارات التدقيق

Audit risk مخاطر التدقيق

➢ When the auditor expresses an inappropriate audit opinion because the

financial statements are materially misstated عندما يعبر المدقق عن رأي تدقيق غير

.غير صحيحةمناسب ألن البيانات المالية الجوهرية

➢ Materiality and audit risk are considered throughout the audit, in particular

when يتم النظر في مخاطر الجوهرية ومراجعة الحسابات طوال فترة التدقيق ، وال سيما عندما

1- Determining the nature and extent of risk assessment procedures to be performed

تحديد طبيعة ومدى إجراءات تقييم المخاطر التي يتعين القيام بها

2- Identifying and assessing the risks of material misstatement تحديد وتقييم مخاطر األخطاء

الجوهرية

3- Determining the nature timing, and extent of further audit procedures تحديد توقيت

الطبيعة ومدى إجراءات التدقيق األخرى

4- Evaluating the effect of uncorrected misstatements on the financial statements and

in forming the opinion in the auditor’s report. تقييم أثر األخطاء غير المصححة على البيانات المالية

.وفي تكوين الرأي في تقرير المدقق

Audit & Accounting Guide Property and

Liability Insurance Entities
AICPA

(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AICPA Chapter 6

Reinsurance

Types of Reinsurance

➢ Indemnity reinsurance agreements

❖ The ceding entity

✓ Remains primarily liable to the policyholder

✓ Bears the risks that the reinsurer may be unable to meet its obligations for the

risks assumed under the reinsurance agreement

✓ The policyholder is generally not aware of any indemnity

reinsurance

transactions that may occur and continues to hold the original contract.

➢ Assumption reinsurance

❖ Used to legally replace one insurer with another and so cancel the ceding

company’s liability to the policyholder

✓ The policyholder must consent to releasing the ceding company

❖ الكيانعنالتنازل
✓ التامينوثيقةحاملالىاساسامسؤولةتزالال

✓ علىاخذتهاالتىللمخاطربالتزاماتهاللوفاءرىيعجزقدالتىالمخاطرتتحمل

التاميناعادةاتفاقبموجبعاتقها

✓ اعادةتحدثقدالتىالمعامالتعنتعويضاىيعلمالعموماالتامينوثيقةحامل

االصلىالعقدالتمسكوتواصلالتامين .

➢ التاميناعادةافتراض

❖ الشركةمسؤوليةعنالتنازلالغاءحتىاخرىالمؤمنمحليحلقانوناتستخدم

التامينوثيقةلحاملالتامينمبلغ

✓ الشركةعنالتنازلعناالفراجعلىيوافقواانيجبالتامينوثيقةحامل

Types of Reinsurance

➢ Excess of loss per risk reinsurance

❖ Requires the insurer to retain all claims up to a stated amount

or retention on each risk covered under the reinsurance

❖ Reinsurer reimburses the insurer for the portion of any claim

in excess of the insurer’s retention, subject to the limit stated

in the reinsurance agreement.

➢ Excess of loss per occurrence reinsurance

❖ Requires the insurer to retain all claims up to a stated amount

or retention on all losses arising from a single occurrence

❖ The reinsurer pays claims in excess of the insurer’s retention,

subject to the limit stated in the reinsurance agreement

Types of Reinsurance

➢ Aggregate excess of loss reinsurance التامينواعادةالخسارةفائضاجمالى

❖ Requires the insurer to retain all claims during a specified period up to a

predetermined limit for the period on all its business or any definable portion

of the business

❖ The limit is sometimes expressed as a loss ratio.

❖ The reinsurer reimburses the insurer for losses above the specified loss

ratio

❖ Also referred to as stop loss reinsurance

❖ مـقـررحدالىمحددةفترةخاللللتامينالمطالباتجميععلىاالبقاءيتطلب

تحديدهايمكنالتىاالعمالمنجزءاىاواعمالجميعمنللفترةمسبقا

❖ الخسارةنسبةاحياناعنهالحد .

❖ المحددةالخسارةنسبةاعالهالخسائرالمؤمنويسددالتامين

❖ التامينواعادةالخسائروقفباسمايضااليهويشار

Types of Reinsurance

➢ The following four types of private reinsurance companies

exist in the United States

❖ Professional reinsurers that engage almost exclusively in

reinsurance

❖ Reinsurance departments of primary insurance companies

❖ Groups or syndicates of insurers referred to as reinsurance

pools or associations

❖ Groups or syndicates of professional investors such as

sidecars cat bonds or transformers

Reinsurance Contracts

➢ Quota share reinsurance

❖ A kind of pro-rata reinsurance

❖ The ceding company cedes a percentage of risks to the reinsurer

and in turn, will recover from the reinsurer the same percentage

of all losses on those risks

❖ Frequently used for new lines or by new companies

Reinsurance Contracts

➢ Surplus share reinsurance

❖ Reinsures on a pro-rata basis only those risks for which the

coverage exceeds a stated amount

❖ Premiums and losses are shared by the reinsurer and insurer on

a pro rata basis in proportion to the amount of risk insured or

reinsured by each.

Accounting Practices

➢ FASB ASC 944 Financial Services – Insurance specifies the

accounting by insurance enterprises for the reinsurance

(ceding) of insurance contracts

➢ FASB ASC 340-30 provides guidance for accounting for

reinsurance contracts that do not transfer Insurance risk

➢ FASB ASC 944-20-55 includes implementation questions and

answers related to accounting for reinsurance.

➢ للرابطةالتابعةبىاسايهاف الماليةالخدمات 944 – التامينمؤسساتيحددالتامين
التاميناعادةالمحاسبة التامينعقودمنح (التنازل)

➢ للرابطةالتابعةبىاسايهاف منبالتامينتنقللنالتىالتامينعقودالمحاسبةاالرشاد 340-30

المخاطر

➢ للرابطةالتابعةبىاسايهاف علىبالمحاسبةالمتعلقةواالجوبةاالسئلةتطبيقتشمل 944-20-55

التاميناعادةشركات .

Special Risk Considerations

➢ The reinsurance market continues to evolve with structures

such as sidecars transformers and other special purpose

vehicles being introduced to the marketplace

➢ Financial statement preparers must understand both the legal

form and substance of these structures and to read the related

contracts to ensure that the accounting treatment and related

disclosures are appropriate

Special Risk Considerations

➢ Financial statement preparers and auditors should be mindful of

additional considerations including

❖ The potential for consolidation or equity method accounting

❖ The existence of any embedded derivatives and the possibility of

the existence of related party transactions.

❖ Entities should generally be considered the primary beneficiary of

the sidecar if the sidecar is a VIE

➢ بمااالضافيةاالعتباراتتضعانينبغىالحساباتمعدىالمالىالبيان

❖ المحاسبةطريقةاالنصافاودمجامكانية

❖ الصلةذاتاالطرافصفقاتوجودامكانيةالمضمنةمشتقاتاىوجود .

❖ هوبخاريةبدراجةالمتصلةاذابخاريةبدراجةالمتصلةمناالولالمستفيدالكياناتعادةيعتبر

يتنافسون

Auditing Reinsurance
➢ Per AU-C section 300, the auditor should plan the audit so that it is

responsive to the assessment of the risks of material misstatement based

on the auditor’s understanding of the entity and its environment

The size and complexity of the entity depends on

✓ The nature

✓ The timing

✓ The extent of planning

✓ The auditor’s

• Experience with the entity

• Understanding of the entity

➢ االفريقىاالتحادقسمفى -C 300, بحيثالمراجعةالحساباتمراجعتخططانينبغى
الداخليةوالضوابطالمخاطرتقييمتستجيب وبيئتهاالكيانالحساباتمراجعفهماساسعلى ,

❖ مرهونالكيانوتعقيدحجم

✓ طبيعة

✓ توقيت

✓ التخطيطمدى

✓ الحساباتمراجع

• الكيانتجربة

• الكيانفهم

Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AICPA Chapter 7

Income Taxes

ضرائب الدخل

Federal Income Taxation

➢ Definition of insurance company: : تعريف شركة التأمين

❖ Any company for which “more than half of the business

during the taxable year is the issuing of insurance or

annuity contracts or the reinsuring of risks underwritten by

insurance companies.

❖ أي شركة يكون أكثر من نصف نشاطها خالل السنة الضريبية هو إصدار عقود التأمين أو األقساط أو

إعادة التأمين على المخاطر التي تتحملها شركات التأمين

❖ Definition based on the company’s primary and

predominant business activity التعريف على أساس نشاط الشركة

األساسي والسائد في مجال األعمال

✓ Other pursuits such as investment activities cannot outweigh

insurance activities المالحقات األخرى مثل األنشطة االستثمارية ال يمكن

أن تفوق أنشطة التأمين

Federal Income Taxation

➢ Insurance entities may elect to be treated as tax exempt

entitles if: قد تختار هيئات التأمين معاملتها كإعفاء من الضرائب في الحاالت

:التالية

❖ They have less than $600,000 in gross receipts لديهم أقل من

دوالر في إجمالي اإليصاالت 600،000

and

❖ More than 50% of the receipts are premiums من 50أكثر من ٪

اإليصاالت هي أقساط

Federal Income Taxation

➢ Entity is required to convert to a taxable status once: الكيان

:مطلوب لتحويله إلى حالة خاضعة للضريبة مرة واحدة

❖ They have more than $600,000 in gross receipts لديهم أكثر من

دوالر في إجمالي اإليصاالت 600،000

or

❖ Less than 50% of the receipts are premiums من 50أقل من ٪

اإليصاالت هي أقساط

Federal Income Taxation

➢ A property and liability insurance entity’s taxable income

is based on its statutory financial statements يعتمد الدخل الخاضع
للضريبة للكيان العقاري وتأمين المسئولية القانونية على بياناته المالية القانونية

❖ Underwriting and investment exhibit of the annual

statement approved by the National Association of

Insurance Commissioners is accepted by the IRS as the

net income of the entity قبول االكتتاب والمعرض االستثماري من البيان
السنوي المعتمد من قبل الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين من قبل مصلحة الضرائب كإيرادات

صافية للكيان

❖ If it is not inconsistent with the provisions of the IRC the

exhibit is recognized and used as a basis for determining

the gross amount earned from investment and underwriting

income for tax purposes. ، إذا كان ال يتعارض مع أحكام لجنة اإلنقاذ الدولية
يتم االعتراف بالمعرض واستخدامه كأساس لتحديد إجمالي المبلغ المكتسب من االستثمار

.وإيرادات االكتتاب ألغراض الضريبة

Federal Income Taxation
➢ Other similarities and differences exist between statutory and taxable

income توجد أوجه تشابه واختالف أخرى بين الدخل القانوني والخاضع للضريبة

❖ Fully deductible for tax purposes the year they are incurred: الخصم
:بالكامل لألغراض الضريبية في السنة التي يتم تكبدها فيها

✓ Commissions اللجان

✓ Premium taxes ضرائب متميزة

✓ Other costs of acquiring new business تكاليف أخرى للحصول على أعمال جديدة

❖ Incurred losses reported in the statutory financial statement are

reduced by discounted loss reserves for tax يتم تخفيض الخسائر المتكبدة التي تم
تسجيلها في البيان المالي القانوني من خالل احتياطيات خسارة مخفضة للضريبة

❖ Direct charges or credits to statutory surplus are not included in

determining taxable income المباشرة للفائض القانوني االئتماناتا يتم تضمين الرسوم أو ل
في تحديد الدخل الخاضع للضريبة

✓ Includes premiums past due from agents unless they are bona fide bad

debts currently chargeable to statutory expense and the provision for

unauthorized reinsurance تشمل أقساط التأمين التي فات موعد استحقاقها من الوكالء ما لم تكن
بهاالديون المعدومة سالفة النية المحملة حاليًا على المصروفات القانونية ومخصصات إعادة التأمين غير المصرح

State Taxation

➢ The computation of state taxable income is generally based on

federal taxable income with certain modifications. يستند عموًما حساب الدخل
.مع بعض التعديالتالخاضع للضريبة للدولة على الدخل الفيدرالي الخاضع للضريبة

❖ Many states:

✓ Apply different tax rates to different lines of insurance

✓ Differentiate between domestic insurers and foreign insurers

✓ Taxation methods and tax rates can vary widely among states

❖ Important to consider apportionment and allocation of income by

multistate entitles are when accruing for taxes من المهم النظر في توزيع
وتخصيص الدخل من قبل الشركات متعددة الجنسيات عند جمع الضرائب

✓ The prior year apportionment percentage may be indicative of the

current year for computing the accrual قد تكون النسبة المئوية للقسمة للسنة السابقة مؤشرا
على السنة الحالية لحساب االستحقاق

✓ Apportionment can be affected by changes in the places in which the

entity does businessيمكن أن يتأثر التقسيم بالتغييرات في األماكن التي يعمل فيها الكيان

GAAP Accounting for Income Taxes

➢ Refer to FASB ASC 740 for complete

guidance

➢ FASB ASC 740 prescribes an asset and a

liability method of accounting for income

taxes

❖ Emphasis is on the balance sheet rather than

the income statement ًالتأكيد على الميزانية العمومية بدال

من بيان الدخل

GAAP Accounting for Income Taxes

➢ GAAP states that a tax liability or asset is

❖ Recognized based on the provisions of FASB ASC 740 for

the estimated taxes payable على أساس أحكام بهامعترف FASB ASC

للضرائب المقدرة المستحقة الدفع 740

❖ Refundable on tax returns for the current year and prior

yearsقابل لالسترداد على اإلقرارات الضريبية للسنة الحالية والسنوات السابقة

❖ A deferred tax liability or asset should be recognized for the

estimated future tax effects attributable to temporary

differences and carry forwards يجب إثبات االلتزام أو األصل الضريبي

ي المؤجل لآلثار الضريبية المستقبلية التقديرية المنسوبة إلى الفروق المؤقتة والمض

لألمام

GAAP Accounting for Income Taxes

➢ A tax position recognized in the financial statements may

also affect the tax bases of assets or liabilities and thereby

change or create temporary differences بهقد يؤثر الوضع الضريبي المعترف
قتةفي البيانات المالية أيًضا على القواعد الضريبية لألصول أو الخصوم وبالتالي تغيير أو إنشاء اختالفات مؤ

❖ A taxable and deductible temporary difference is a difference

between the reported amount of an item in the financial

statements and the tax basis of an item as determined by

applying the recognition threshold and measurement

provisions for tax positions الفرق المؤقت الخاضع للضريبة والخصم هو الفرق بين
وط المبلغ الُمبلغ عنه للبند في البيانات المالية واألساس الضريبي للبند كما هو محدد من خالل تطبيق شر

.القبول وحدود االعتراف بالوظائف الضريبية

❖ Temporary differences that will result in taxable amounts in

future years when the related asset or liability is recovered or

settled are often referred to as taxable temporary

differences. داد سترالمقبلة عندما يتم ات السنوالى مبالغ خاضعة للضريبة في دي إلتي تؤالمؤقتة وق الفرإن ا
للضريبةمؤقتة خاضع وق ا فررهليها غالباً باعتبار إلصلة يشات ذات المطلوبادات أو الموجوداد استرأو ا

Statutory Accounting for Income Taxes

➢ SSAP No. 101

❖ Provides statutory accounting principles for current and

deferred federal income taxes and current state income

taxes يوفر مبادئ المحاسبة القانونية لضرائب الدخل الفيدرالية الحالية والمؤجلة

والضرائب الحالية على دخل الدولة

✓ Effective for years beginning January 1, 2012

❖ Provides additional clarification and significant

implementation guidance including the primary differences

between SAP and GAAP accounting for Income taxes يقدم

SAPتوضيًحا إضافيًا وإرشادات تنفيذ مهمة ، بما في ذلك االختالفات األساسية بين

التي تمثل ضرائب الدخل GAAPو

Statutory Accounting for Income Taxes

➢ SSAP No. 101, Paragraph 3

❖ A current tax liability or asset is recognized for the estimated taxes

payable or refundable on tax returns for the current year in

accordance with يتم إثبات االلتزام أو األصل الضريبي الحالي للضرائب المقدرة

المستحقة أو القابلة لالسترداد على اإلقرارات الضريبية للسنة الحالية وفقًا لـ

❖ Defines current income taxes as current year estimates of federal

and foreign income taxes payable or refundable based on tax

returns for the current and prior years computed in accordance

with SSAP No. 5R modified to تعريف ضرائب الدخل الحالية كتقديرات العام

ات الحالي لضريبة الدخل الفيدرالية واألجنبية المستحقة أو القابلة لالسترداد على أساس اإلقرار

5رقم SSAPالضريبية للسنوات الحالية والسابقة المحسوبة وفقاً لـ R المعدل إلى

✓ Replace the term probable with more likely than not

✓ Presume that the entity will be examined by a taxing authority having

full knowledge of the information

✓ Recognize the loss contingency at 100% of the original tax benefit if it

is more likely than not

Changes in Tax Law

➢ Under the GAAP asset and liability method

❖ Deferred taxes represent liabilities to be paid or assets to be

received in the future. تمثل الضرائب المؤجلة االلتزامات الواجب سدادها أو األصول التي
.سيتم استالمها في المستقبل

❖ Accordingly, DTAs and DTLs are adjusted to reflect a change in

tax law or rates

❖ The effect of the change is recognized as a component of income tax

expense in the period the tax law change is enacted. Under SAP (as

noted in SSAP No. 10R) changes in DTAs and DTLs attributable to

changes in tax rates and tax status should be recognized as a

separate component of gains and losses in surplus بأثر التغيير االعترافيتم

بموجب . كمكون في مصروف ضريبة الدخل في الفترة التي يتم فيها تغيير قانون الضرائب SAP

10رقم SSAPكما هو مذكور في رقم ) R) ، يجب االعتراف بالتغييرات في DTAs وDTLs

التي تعزى إلى التغيرات في معدالت الضرائب والحالة الضريبية كعنصر منفصل للمكاسب

والخسائر في الفائض

Auditing Income Taxes

➢ In accordance with AU-C section 300, the auditor should

❖ Plan the audit so that it is responsive to the assessment of

the risks of material misstatement based on the auditor’s

understanding of the entity and its environment, including its

internal control تخطيط المراجعة بحيث تستجيب لتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية

بناًء على فهم المدقق للكيان وبيئته ، بما في ذلك الرقابة الداخلية

✓ The nature, timing, and extent of planning vary based on طبيعة

وتوقيت ومدى التخطيط تختلف على أساس

• The size and complexity of the entity حجم وتعقيد الكيان

• The auditor’s experience with the entity تجربة المدقق مع الكيان

• The auditor’s understanding of the entity فهم المدقق للكيان

Audit Risk Factors

➢ Materiality and audit risk are considered throughout the audit, in

particular when يتم النظر في مخاطر الجوهرية ومراجعة الحسابات طوال فترة التدقيق ، وال

عندماسيما

❖ Determining the nature and extent of risk assessment procedures

to be performed بهاتحديد طبيعة ومدى إجراءات تقييم المخاطر التي يتعين القيام

❖ Identifying and assessing the risks of material misstatement تحديد

وتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية

❖ Determining the nature timing, and extent of further audit

proceduresتحديد توقيت الطبيعة ومدى إجراءات التدقيق األخرى

❖ Evaluating the effect of uncorrected misstatements, if any, on the

financial statements and in forming the opinion in the auditor’s

report. تقييم أثر األخطاء غير المصححة ، إن وجدت ، على البيانات المالية وفي تكوين

.الرأي في تقرير المدقق

Internal Control

➢ Internal control consists of the following five interrelated

components: تتكون المراقبة الداخلية من المكونات الخمسة المترابطة التالية:

❖ Control environment التحكم بالبيئة

❖ The entity’s risk assessment process عملية تقييم مخاطر الكيان

❖ The information system, including the related business

processes relevant to financial reporting and communication

نظام المعلومات ، بما في ذلك العمليات التجارية ذات الصلة المتعلقة باإلبالغ المالي

واالتصاالت

❖ Control activities relevant to the audit أنشطة الرقابة ذات الصلة بالتدقيق

❖ Monitoring of controls مراقبة الضوابط

Internal Control

➢ The following are examples of control activities that might be

considered: فيما يلي أمثلة على أنشطة التحكم التي قد يتم النظر فيها:

❖ The related controls for determining the entity’s income tax filing

requirements الضوابط ذات الصلة لتحديد متطلبات إيداع ضريبة الدخل للكيان

❖ The process and related controls for لعملية وضوابط ذات الصلة
✓ Approval of tax elections الموافقة على االنتخابات الضريبية

✓ Calculating income taxes payable حساب ضرائب الدخل المستحقة

✓ Calculating deferred taxes including the amount of any valuation

allowances for deferred taxes حساب الضرائب المؤجلة بما في ذلك مبلغ أي

مخصصات تقييم للضرائب المؤجلة

✓ Identifying and evaluating uncertain tax positions تحديد وتقييم المواقف

الضريبية غير المؤكدة

✓ Initiating processing and recording income tax expense and related

payments بدء معالجة وتسجيل نفقات ضريبة الدخل والمدفوعات ذات الصلة

✓ Reconciling and recording adjustments to the general ledger accounts

related to income taxes التوفيق وتسجل تعديالت على حسابات دفتر األستاذ العام المتعلقة

بضرائب الدخل

Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AICPA Chapter 8

Insurance-Related Expenses, Taxes, and

Assessments

النفقات المتعلقة بالتأمين والضرائب والتقييمات

Premium and State Taxes

➢ Premium taxes are generally charged as a percentage of

direct written premiums in a given state يتم تحصيل الضرائب

المميزة بشكل عام كنسبة مئوية من األقساط المكتوبة المباشرة في حالة معينة

❖ The rates vary by state and often by line of business تختلف

األسعار حسب الدولة وغالباً حسب خط العمل

❖ Premium taxes usually range from 1 percent to 3 percent of

direct premiums written وفي المائة 1تتراوح الضرائب المميزة عادة ما بين

في المائة من األقساط المباشرة المكتوبة3

✓ States with low premium tax rates often impose retaliatory

taxes on writings in the state by entitles located in states with

higher tax rates. تفرض الدول ذات معدالت الضريبة المنخفضة غالباً ضرائب

انتقامية على الكتابات في الوالية من خالل مؤهالت تقع في واليات ذات معدالت ضرائب

.أعلى

Premium and State Taxes

➢ Insurers also pay municipal premium taxes in

❖ Florida

❖ Alabama

❖ Louisiana

❖ Georgia

❖ South Carolina

❖ Kentucky

✓ Municipal taxes here are recoupable from the insureds

Guaranty Fund and Other Assessments

➢ The three primary methods used to assess guaranty funds

assessments for property and liability insurance firms are: الطرق األساسية

:الثالثة المستخدمة لتقييم تقييمات أموال الضمان لشركات التأمين

على الممتلكات والمسؤولية هي

❖ Prospective premium based assessments تقييمات مستحقة ذات أقساط

✓ Guaranty funds covering claims of insolvent property and casualty

insurance enterprises typically assess entitles based on premiums

written in one or more years after the insolvency. Assessments in any

year are generally limited to an established percentage of an entity’s

premiums written or received for the year preceding the assessment.

Assessments for a given insolvency may be made over several

years. عادة ما تقوم الصناديق المضمونة التي تغطي مطالبات الممتلكات غير المملوكة

ة للممتلكات ومؤسسات التأمين على الحوادث بتقييم المؤهالت القائمة على األقساط المكتوب

عموًما ، تقتصر التقييمات في أي عام على نسبة . في سنة واحدة أو أكثر بعد اإلعسار

يمكن. مئوية محددة من أقساط المنشأة التي تم كتابتها أو استالمها للسنة السابقة للتقييم

إجراء تقييمات إلعسار معين على مدار عدة سنوات

Guaranty Fund and Other Assessments
➢ The three primary methods used to assess guaranty funds
assessments for property and liability insurance firms are: الطرق األساسية
:الثالثة المستخدمة لتقييم تقييمات أموال الضمان لشركات التأمين على الممتلكات والمسؤولية هي

❖ Prefunded premium based assessments تقييمات معتمدة على أقساط مدفوعة

مسبقًا

✓ This kind of assessment is intended to prefund the costs of future

insolvencies. Assessments are imposed prior to any particular

insolvency and are based on the current level of written premiums.

Rates to be applied to future premiums are adjusted as necessary.

✓ ل أي يتم فرض التقييمات قب. يهدف هذا النوع من التقييم إلى تمويل تكاليف اإلفالس في المستقبل

قها على يتم تعديل األسعار التي يتم تطبي. إعسار معين وتستند إلى المستوى الحالي لألقساط المكتوبة

.األقساط المستقبلية حسب الضرورة

Guaranty Fund and Other Assessments
➢ The three primary methods used to assess guaranty funds

assessments for property and liability insurance firms are:

تأمين الطرق الرئيسية الثالثة المستخدمة لتقييم تقديرات صناديق الضمان لشركات ال

على الممتلكات والمسؤولية هي

❖ Administrative type assessments تقييمات النوع اإلداري

✓ These assessments are typically a flat (annual) amount per

insurer to fund operations of the guaranty association,

regardless of the existence of an insolvency. وعادة ما تكون هذه

غض لكل شركة تأمين لتمويل عمليات جمعية الضمان ، ب( سنويًا)التقديرات مبلغًا ثابتًا

.النظر عن وجود إفالس

Guaranty Fund and Other Assessments

➢ Generally accepted Accounting Principles مبادئ المحاسبة المقبولة عموما

❖ Probability of assessment

An assessment that has been imposed or information available

before the financial statements are issued or available to be issued

indicates it is probable that an assessment will be imposed احتمال
دارها إن التقييم الذي تم فرضه أو المعلومات المتوفرة قبل إصدار البيانات المالية أو المتوفرة إلص: التقييم

يشير إلى أنه من المحتمل فرض تقييم

❖ Obligating event

The event obligating an entity to pay (underlying cause of) an

imposed or probable assessment has occurred on or before the

date of the financial statements. سبب )حدث إلزامي حدث الحدث الذي يلزم كيانًا بدفع
.لتقييم مفروض أو محتمل في أو قبل تاريخ البيانات المالية( أساسي

❖ Ability to reasonably estimate

The amount of the assessment can be reasonably estimated القدرة

على تقدير معقول؟ يمكن تقدير مبلغ التقييم بشكل معقول

Capitalized Costs and Certain

Non-admitted Assets

➢ SAP and GAAP have different principal objectives
❖ SAP’s principal objectives emphasize the measurement of the

ability to pay clams in the future
✓ Income statement effect is secondary concern. SAP determines

an insurer’s ability to satisfy its obligations to its policyholders

and creditors at the financial statement date.

❖ GAAP’s primary focus of financial reporting is information

about earnings and its components.

➢ GAAP is designed to meet the varying needs of different

users of financial statements

➢ SAP is primarily focused on the needs of the regulators who

are the main users of the statutory financial statements.

Pensions

➢ GAAP accounting for pensions is outlined in FASB ASC 715. Under

SAP, SSAP No. 102 adopts sections of FASB ASC 715-20 and FASB

ASC 715-30 with the following modifications according to paragraph

81 of SSAP No. 102

❖ All references to “other comprehensive income” or “accumulated

other comprehensive income” within FASB ASC 715 have been

revised to reflect unassigned funds (surplus). تمت مراجعة جميع

داخل ” الدخل الشامل اآلخر المتراكم”أو ” الدخل الشامل اآلخر”اإلشارات إلى FASB ASC

(.الفائض)لتعكس األموال غير المخصصة 715

❖ Any prepaid asset resulting from the excess of the fair value of

plan assets over the projected benefit obligation shall be non-

admitted; furthermore, any asset recognized from the cost of a

participation right of an annuity contract per paragraph 49 shall

also be non-admitted يجب عدم قبول أي أصول مسبقة الدفع ناتجة عن زيادة القيمة العادلة
من بهألصول الخطة على التزام االستحقاقات المسقطة ؛ وعالوة على ذلك ، فإن أي أصل تم االعتراف

أيًضابه، غير مسموح 49تكلفة حق المشاركة في عقد سنوي لكل من الفقرات

Pensions

➢ Modifications, continued التعديالت ، تابع

❖ Provisions within FASB ASC 715 permitting a market-related

value of plan assets have been eliminated with only the fair

value measurement method for plan assets being retained تم
الذي يسمح 715استبعاد المخصصات الواردة في قرار مجلس معايير المحاسبة المالية رقم

بإدراج قيمة مرتبطة بخطة السوق مع عدم االحتفاظ إال بطريقة قياس القيمة العادلة ألصول

.الخطة

❖ The reduced disclosure requirements for nonpublic entities

described in FASB ASC 715-20-50-5 are rejected. All

reporting entities shall follow the disclosure requirements

included in paragraphs 1 and 5 of FASB ASC 715-20-05-3

and 715-20-45-2

Pensions

➢ Modifications, continued

❖ Clarification is included in this standard to ensure both vested and

non-vested employees are included within the recognition of net

periodic pension cost and in the pension benefit obligation. As non-

vested employees were excluded from statutory accounting under

SSAP No. 89, guidance has been included to indicate that the

unrecognized prior service cost attributed to non-vested individuals

is not required to be included in net periodic pension cost entirely in

the year this standard is adopted.

❖ يتم تضمين التوضيح في هذا المعيار لضمان إدراج كل من الموظفين غير المخولين وغير المكتتبين ضمن

بما أن الموظفين غير. االعتراف بتكلفة المعاش التقاعدي الصافي الدورية وفي التزام استحقاقات التقاعد

، فقد تم تضمين 89المستفيدين تم استبعادهم من المحاسبة القانونية بموجب قانون الضمان االجتماعي رقم

ت المنسوبة إلى األفراد غير المخولين ليسبهاالتوجيه لإلشارة إلى أن تكاليف الخدمة السابقة غير المعترف

.المعيار المعتمد. مطلوبة إلدراجها في صافي تكاليف المعاشات الدورية بالكامل في هذا العام

Pensions
➢ Modifications, continued

❖ The unrecognized prior service cost for non-vested employees shall

be amortized as a component of net periodic pension cost by

assigning an equal amount to each expected future period of service

before vesting occurs for non-vested employees active at the date of

the amendment. unassigned funds (surplus) is then adjusted each

period as prior service cost is amortized. (Guidance is included

within the transition related to the recognition of the prior service

cost for non-vested employees through unassigned surplus.)

❖ للموظفين غير المخولين كعنصر في صافيبهايتم إطفاء تكلفة الخدمة السابقة غير المعترف

قعة تكاليف المعاش التقاعدي الصافي عن طريق تعيين مبلغ مساوي لكل فترة خدمة مستقبلية متو

عديل يتم بعد ذلك ت. قبل أن يتم االستحقاق للموظفين غير المخولين النشطين في تاريخ التعديل

مين يتم تض. )في كل فترة حيث يتم إطفاء تكلفة الخدمة السابقة( الفائض)األموال غير المخصصة

ولين التوجيه ضمن عملية االنتقال المتعلقة باالعتراف بتكلفة الخدمة السابقة للموظفين غير المخ

(.من خالل الفائض غير المخصص

Pensions
➢ Modifications, continued

❖ The conclusion of Interpretation 04-12 EITF 03-4: Determining the

Classification and Benefit Attribution Method for a “Cash Balance”

Pension Plan (INT 04-12) indicates that cash balance plans are

considered defined benefit plans has been incorporated within

paragraph 3 of SSAP No. 102.

❖ Conclusion of Interpretation 99-26: Offsetting Pension Assets and

Liabilities (INT 99-26) prohibits the offset of defined benefit liabilities

of one plan with prepaid assets of another plan has been

incorporated within paragraph 26 of SSAP No. 102

Pensions
➢ Modifications, continued

❖ Provisions within FASB ASC 715 regarding the classification of

underfunded liabilities as current or noncurrent liabilities and the

classification of assets from overfunded plans as noncurrent assets

has been rejected as inconsistent with statutory accounting

❖ )تم رفض المخصصات ضمن معايير المحاسبة المالية المتقدمة ASC 715) المتعلقة بتصنيف

االلتزامات غير الممولة كخصوم متداولة أو غير متداولة وتصنيف األصول من خطط التمويل

المفرط كموجودات غير متداولة باعتبارها غير متسقة مع المحاسبة القانونية

❖ Provisions within OFASB ASC 715 defining the fair value of

investments have been rejected. Fair value definitions and

measurement for investments shall be determined in accordance

with statutory accounting guidance.

Pensions
➢ Modifications, continued

❖ Provisions within FASB ASC 715 regarding the plan assets

measurement date for consolidating subsidiaries or entities

utilizing the equity method under APB Opinion No. 18 have

been rejected. For statutory accounting, all entities shall follow

the measurement date guidance within paragraph 42 of SSAP

No. 102

❖ بشأن 715تم رفض المخصصات الواردة في قرار مجلس معايير المحاسبة المالية رقم

قوق تاريخ قياس أصول الخطة لتوحيد الشركات التابعة أو الكيانات التي تستخدم طريقة ح

بالنسبة للمحاسبة النظامية ، تتبع جميع الكيانات . 18رقم APBالملكية بموجب رأي

من 42إرشادات تاريخ القياس في الفقرة SSAP 102رقم

Pensions
➢ Modifications, continued

❖ Transition under FASB ASC 715 is different from SSAP No. 102.

FASB ASC 715 requires entities with publicly traded equity

securities to initially apply the requirement to recognize the funded

status of a benefit plan; the gains/losses prior service costs/credits

and transition obligations/assets that have not yet been included in

net periodic benefit cost and the disclosure requirements as of the

end of the fiscal year ending after December 15 2006. Transition

guidelines for statutory accounting are defined in paragraphs 82—90

❖ يتطلب . 102رقم SSAPعن معيار FASB ASC 715يختلف التحويل بموجب FASB

ASC 715 أن تقوم الشركات ذات األوراق المالية المتداولة علناً بتطبيق شرط االعتراف

أرصدة الخدمات وااللتزامات / الخسائر السابقة لخسائر / بالحالة الممولة لخطة المنافع ؛ المكاسب

صاح األصول االنتقالية التي لم يتم إدراجها بعد في صافي تكاليف المنافع الدورية ومتطلبات اإلف/

يتم تحديد إرشادات االنتقال للمحاسبة . 2006ديسمبر 15حتى نهاية السنة المالية المنتهية بعد

90-82القانونية في الفقرات

Pensions
➢ Modifications, continued

❖ FASB ASC 715 provided two approaches for an employer to

transition to a fiscal year-end measurement date.

✓ For purposes of statutory accounting, the second approach

permitting reporting entitles to use earlier measurements

determined for year-end reporting as of the fiscal year

immediately preceding the year that the measurement date

provisions is rejected. ألغراض المحاسبة القانونية ، يسمح النهج الثاني الذي

ا من يسمح بإصدار التقارير باستخدام القياسات السابقة المحددة لتقارير نهاية السنة اعتبارً

.السنة المالية السابقة مباشرةً للسنة التي يتم فيها رفض مخصصات تاريخ القياس

✓ For consistency purposes all reporting entitles shall follow the

first approach and re-measure plan assets and benefit

obligations as of the beginning of the fiscal year that the

measurement date provisions are applied ألغراض االتساق ، يجب على

جميع التقارير المقدمة أن تتبع النهج األول وإعادة صياغة أصول الخطة والتزامات

.االستحقاقات اعتباًرا من بداية السنة المالية التي يتم فيها تطبيق أحكام تاريخ القياس

Capitalized Costs and Certain

➢ In accordance with AU-C section 300, Planning an Audit (AICPA,

Professional Standards), the auditor should plan the audit so that is

responsive to the assessment of the risks of material misstatement

based on the auditor’s understanding of the entity and its environment,

including its internal control. التخطيط 300جيم رقم -وفقًا لقسم االتحاد اإلفريقي ،

)لمراجعة الحسابات AICPA ،يجب على المدقق تخطيط المراجعة بحيث تكون ( المعايير المهنية ،

قابة مستجيبة لتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية بناًء على فهم المدقق للكيان وبيئته ، بما في ذلك الر

.الداخلية

❖ The nature, timing, and extent of planning vary with طبيعة وتوقيت

ومدى التخطيط تختلف مع

✓ The size and complexity of the entity حجم وتعقيد الكيان

✓ The auditor’s experience with the entity تجربة المدقق مع الكيان

✓ The auditor’s understanding of the entity فهم المدقق للكيان

Capitalized Costs and Certain
➢ Materiality and audit risk are considered throughout the audit, in
particular when يتم النظر في مخاطر الجوهرية ومراجعة الحسابات طوال فترة التدقيق ، وال
عندماسيما
❖ Determining the nature and extent of risk assessment procedures

to be performed بهاتحديد طبيعة ومدى إجراءات تقييم المخاطر التي يتعين القيام

❖ Identifying and assessing the risks of material misstatement تحديد
وتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية

❖ Determining the nature, timing, and extent of further audit

procedures تحديد طبيعة وتوقيت ومدى إجراءات التدقيق األخرى

❖ Evaluating the effect of uncorrected misstatements, if any, on the
financial statements and in forming the opinion in the auditor’s

report. تقييم أثر األخطاء غير المصححة ، إن وجدت ، على البيانات المالية وفي تكوين

.الرأي في تقرير المدقق

Capitalized Costs and Certain

➢ Substantive audit procedures may include the following قد تشمل إجراءات المراجعة
الموضوعية ما يلي

❖ Obtain الحصول على

✓ An understanding of the premium and state taxes applicable for the insurer

and the method for calculating the taxes and frequency of payment فهم الضريبة
وضرائب الوالية المطبقة على المؤمن وطريقة حساب الضرائب وتكرار السداد

✓ A schedule reconciling net income per books with taxable income for state

income taxes; agree entries to general ledger and supporting documents as

appropriate; consider the reasonableness of the current tax account

balances. جدول زمني يوفق صافي الدخل لكل الكتب مع دخل خاضع لضريبة الدخل على الدولة ؛ الموافقة على
اإلدخاالت في دفتر األستاذ العام والمستندات الداعمة حسب االقتضاء ؛ النظر في معقولية أرصدة الحسابات الضريبية

.الحالية

✓ The historical effective tax rates for the immediately preceding three years

and compare to the current year effective rate معدالت الضريبة الفعلية التاريخية للثالث

سنوات السابقة مباشرةً ومقارنتها بالسعر الفعلي للسنة الحالية

✓ Explanation of unusual fluctuations, if any شرح التقلبات غير العادية ، إن وجدت

Capitalized Costs and Certain

➢ Substantive audit procedures inclusions, continued واستمرت إجراءات

مراجعة الحسابات الفنية

❖ Review the allocation, apportionment, and sourcing of income and

expense applicable to state tax jurisdictions with significant

income taxes مراجعة توزيع ، وتوزيع ، ومصادر الدخل والمصروفات المطبقة على

الواليات القضائية الضريبية للدولة مع ضرائب دخل

كبيرة

❖ Compare the premium and state taxes recorded liability with prior

year and investigate unexpected changes قارن بين قسط وضرائب الوالية

المسجلة المسؤولية مع العام السابق والتحقيق في التغييرات غير المتوقعة

❖ Perform a predictive recalculation of the recorded premium and

state taxes and compare to amounts recorded. Obtain explanation

of any unusual or unexpected variations. إجراء إعادة حساب تنبؤية عن

الحصول على تفسير. األقساط المسجلة وضرائب الوالية ومقارنتها بالمبالغ المسجلة

.ألي اختالفات غير عادية أو غير متوقعة

Capitalized Costs and Certain

➢ Substantive audit procedures inclusions, continued

❖ Confirm that any changes in concentration of business by

state have been incorporated in the historical effective

rates. تأكد من أن أي تغييرات في تركيز األعمال حسب الوالية قد تم دمجها في

.المعدالت التاريخية الفعالة

❖ Ascertain whether changes in income tax laws and rates

have been properly reflected in the tax calculations and

account balances. التأكد مما إذا كانت التغييرات في قوانين ومعدالت ضريبة

.الدخل قد انعكست بشكل صحيح في حسابات الضرائب وأرصدة الحسابات

Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AAGTO Chapter 3

Prevailing Accounting Standards and

Accounting Entries for Takaful

Operations التكافللعملياتالمحاسبةوحساباتالسائدةالمحاسبيةالمعايير

➢ The purpose of the guideline is to ensure that takaful

operators follow relevant financial reporting standards

issued by the Malaysian Accounting Standards Board

(MASS) and other guidelines and circulars issued by

Bank Negara Malaysia (BNM)

Financial Reporting Requirements

for Takaful Operations

متطلبات التقارير المالية

لعمليات التكافل

ونيتبعالتكافلمشغليأنمنالتأكدفيالتوجيهيالمبدأمنالهدفيتمثل

المحاسبةمعاييرمجلسعنالصادرةالصلةذاتالماليةالتقاريرمعايير

بنكمنالصادرةو

التعاميم

اإلرشاداتمنوغيرها (MASS)الماليزية

ماليزيانيجارا (BNM)

➢ The minimum disclosure requirements for takaful operators

are: شروط الحد األدنى من اإلفصاح لمشغلي التكافل هي:

❖ Provided information should be timely. يجب أن تكون المعلومات المقدمة في الوقت
المناسب

❖ The scope and contents of the disclosed information should be

sufficient to provide comprehensive, meaningful, and relevant

information. يجب أن يكون نطاق ومحتويات المعلومات التي تم الكشف عنها كافية لتوفير معلومات
.شاملة وذات مغزى وذات صلة

❖ Adequate disclosures should be provided on areas of

uncertainty, such as the assumptions and probabilities of the

occurrence of various scenarios. ، يجب تقديم إفصاحات كافية عن مجاالت عدم اليقين
.مثل افتراضات واحتماالت حدوث سيناريوهات مختلفة

❖ Comparative financial statements should be provided. يجب تقديم

.البيانات المالية المقارنة

Financial Reporting Requirements
for Takaful Operations

Accounting and Auditing Organization

for Islamic Financial Institutions

➢ AAOIFI stipulates the important general disclosures that

Islamic financial institutions should disclose. These

include: اإلفصاحات العامة الهامة التي يجب على المؤسسات المالية اإلسالمية تنص على
وتشمل هذه. اإلفصاح عنها

❖ Material information (paragraph 3.1) to ensure the

information provided in financial statements is adequate,

relevant, and reliable for users. لضمان ( 1.3الفقرة )المعلومات الجوهرية
.أن المعلومات المقدمة في البيانات المالية مالئمة ومالئمة وموثوق بها للمستخدمين

❖ Basic information (paragraph 3.2) such as the name of the

company and the country of incorporation. معلومات أساسية

.مثل اسم الشركة وبلد التأسيس( 3.2الفقرة )

❖ The currency used for accounting measurement (paragraph

3.3). (.3.3الفقرة )العملة المستخدمة لقياس المحاسبة

Accounting and Auditing Organization

for Islamic Financial Institutions هيئة

المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية

➢ General disclosures, continued: :االفصاحات العامة ، تابع

❖ Significant accounting policies (paragraph 3.4). الهامةالسياسات المحاسبية

❖ Unusual supervisory restrictions (paragraph 3.5). عاديةقيود إشرافية غير

❖ Earnings or expenditure prohibited by Shariah األرباح أو المصروفات المحظورة

بموجب الشريعة

(paragraph 3.6).

❖ Concentration of asset risks based on an economic sector, types of

customers, and geographical area (paragraph 3.7). تركيز مخاطر األصول

على أساس القطاع االقتصادي وأنواع العمالء والمنطقة الجغرافية

❖ Risk associated with assets and liabilities that are denominated in

foreign currency as of the date of the statement of financial position

(paragraph 3.8). المخاطر المرتبطة بالموجودات والمطلوبات المقومة بالعملة األجنبية اعتباًرا

من تاريخ بيان المركز المالي

Accounting and Auditing Organization
for Islamic Financial Institutions هيئة
المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية
➢ General disclosures, continued: :االفصاحات العامة ، تابع

❖ Amounts recoverable from retakaful or other parties

(paragraph 3.9). األخرىالمبالغ القابلة لالسترداد من إعادة التكافل أو األطراف

❖ Contingencies (paragraph 3.10). الطوارئ

❖ Outstanding material financial commitments on the date of

the statement of financial position (paragraph 3.11). التزامات

مالية مادية بارزة في تاريخ بيان المركز المالي

❖ Significant subsequent events (paragraph 3.12). أحداث الحقة

كبيرة

❖ Restricted assets or assets pledged as security (paragraph

األصول أو األصول المقيدة المتعهد بها كضمان .(3.13

Accounting and Auditing Organization
for Islamic Financial Institutions هيئة
المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية
➢ General disclosures, continued: :االفصاحات العامة ، تابع

❖ Accounting changes, such as changes in policy, accounting

estimates, and correction of material errors in prior period financial

statements (paragraph 3.14). تغييرات محاسبية ، مثل التغيرات في السياسة

-3ة الفقر)والتقديرات المحاسبية وتصحيح األخطاء المادية في البيانات المالية للفترة السابقة

14.)

❖ The party that manages the takaful operations and the

consideration it receives if there is any outsource (paragraph 3.15).

الجهة التي تدير عمليات التكافل والعناية التي تتلقاها إذا كان هناك أي االستعانة بمصادر

(.3.15الفقرة )خارجية

❖ The party that invests the funds of both certificate holders and

owner’s equity, and the basis of allocating the profit generated from

investing these funds (paragraph 3.16). الطرف الذي يستثمر أموال حاملي

الشهادات وحقوق المساهمين على حد سواء ، واألساس الخاص بتوزيع األرباح الناتجة عن

(.16-3الفقرة )استثمار هذه األموال

Accounting and Auditing Organization
for Islamic Financial Institutions هيئة
المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية
➢ General disclosures, continued: :االفصاحات العامة ، تابع

❖ The basis for allocating among the certificate holders the surplus of

takaful operations and investment profits (paragraph 3.17). األساس

(.3.17الفقرة )لتوزيع فائض عمليات التكافل وأرباح االستثمار بين أصحاب الشهادات

❖ Related party transactions (paragraph 3.18). المعامالت مع األطراف ذات

العالقة

❖ Transactions with external auditors and/or members of the Shariah

supervisory board (paragraph 3.19). أو / معامالت مع مدققين خارجيين و

الشرعيةأعضاء في هيئة الرقابة

❖ The concentration of takaful and retakaful risks based on

geographical area, economic sector, retakaful companies whether

operating domestically or abroad (paragraph 3.20). تركز مخاطر التكافل

وإعادة التكافل على أساس المنطقة الجغرافية والقطاع االقتصادي وشركات إعادة التكافل سواء

كانت تعمل محليًا أو في الخارج

Accounting and Auditing Organization
for Islamic Financial Institutions هيئة
المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية

➢ AAOIFI FAS 12 states that there are seven elements of which the details

must be disclosed. They are as follows: تنص على أن هناك سبعة عناصر منها يجب

:وهم على النحو التالي. اإلفصاح عن التفاصيل

1. Statement of Financial Position الماليبيان المركز

2. Statement of Certificate Holders’ Revenues and Expenses بيان من إيرادات

والمصروفاتحاملي الشهادات

3. Income Statement قوائم الدخل

4. Statement of Cash Flows النقديةبيان التدفقات

5. Statement of Changes in Owners’ Equity المالكينبيان التغيرات في حقوق

6. Statement of the Certificate Holders’ Surplus (Deficit) بيان الفائض من حاملي

(العجز)شهادة

7. Statement of Sources and Uses of Funds in the Zakat and Charity

Fund بيان مصادر واستخدامات األموال في صندوق الزكاة واإلحسان

Journal Entries for Transactions

Involved in Takaful إدخاالت دفتر اليوميات

للمعامالت المتضمنة في التكافل

➢ Accounting Entries for General Takaful Products العامةإدخاالت المحاسبة لمنتجات التكافل

1. Contribution by the participants المشاركينمساهمة من قبل

2. Commission given to the agent للوكيلاللجنة الممنوحة

3. Portfolio investment المحفظةاستثمارات

4. Management expenses for fund manager الصندوقمصاريف إدارية لمدير

5. Selling of investment assets االستثماريةبيع األصول

6. Dividend or income from portfolio investment توزيعات أرباح أو إيرادات من استثمارات
المحفظة

7. Income received from investment or other business investments such as

sukuk, rental income, and Investment in banks الدخل المستلم من االستثمارات أو
البنوكاالستثمارات التجارية األخرى مثل الصكوك وإيرادات اإليجار واالستثمار في

8. Payment of expenses such as administration fees, stamp duty دفع المصروفات

ورسوم الضريبهمثل الرسوم اإلدارية

Journal Entries for Transactions
Involved in Takaful إدخاالت دفتر اليوميات

للمعامالت المتضمنة في التكافل
➢ Accounting Entries for General Takaful Products, continued إدخاالت المحاسبة

تابعلمنتجات التكافل العامة ،

9. Service tax paid المدفوعةضريبة الخدمة

10. Profit (loss) share or surplus (deficit) share from retakaful operator, that is,

from retakaful outward سهم من شركة إعادة التكافل ، ( عجز)حصة أو فائض ( الخسارة)الربح

الخارجأي من إعادة التكافل إلى

11. Profit (loss) share or surplus (deficit) share from retakaful operator, that is,

from retakaful inwards سهم من مشغل إعادة التكافل ، أي ( عجز)حصة أو فائض ( الخسارة)الربح

للداخلمن إعادة التكافل

12. Profit (loss) share or surplus (deficit) share to shareholder funds خسارة)ربح )

المساهمينسهم ألموال ( عجز)حصة أو فائض

13. Profit (loss) share (for mudarabah) or surplus (deficit) share to

participants للمشاركين( العجز)أو حصة الفائض ( للمضاربة)الربح ( خسارة)حصة

14. Cancellation of receipt within 30 (cooling period) (فترة تبريد)30إلغاء االستالم خالل

Journal Entries for Transactions

Involved in Takaful

➢ Accounting Entries for General Takaful Products, continued إدخاالت

تابعالمحاسبة لمنتجات التكافل العامة ،

15. Retakaful outward (expenses) (المصروفات)إعادة التكافل إلى الخارج

16. Retakaful inward contribution received الداخلاستلمت مساهمة التكافل من

17. Excess of loss (EXOL) contribution paid out )تم دفع فائض الخسارة EXOL)

18. Motor Insurance Bureau (MIS) levies )رسوم التأمين على السيارات MIS)

19. Claim reserved for incurred and reported but unknown exact amount of

claims طبالضبالمطالبة محجوزة للمطالبات التي تم تكبدها والتي تم اإلبالغ عنها ولكن غير معروفة

20. Claims مطالبات

21. Termination of claims المطالبات إنهاء

Journal Entries for Transactions
Involved in Takaful

➢ Accounting Entries for General Takaful Products, continued

تابعإدخاالت المحاسبة لمنتجات التكافل العامة ،

22. Unclaimed money process بهاعملية األموال غير الُمطالب

23. Qard received from shareholder funds المساهمينتلقى قرض من أموال

24. If qard is returned to shareholder funds المساهمينإذا تم إرجاع القرد ألموال

25. Incurred but not reported claimsمطالبات متكبدة ولكن لم يتم اإلبالغ عنها

Journal Entries for Transactions
Involved in Takaful

➢ Accounting Entries for General Takaful Products إدخاالت

العامةالمحاسبة لمنتجات التكافل

1. Contribution by the participants

Debit (Dr.) bank

Credit (Cr.) contribution from new participants

Credit (Cr.) contribution renewal participants

a. If there is an advanced contribution:

Dr. bank

Cr. advanced contribution from new participants

b. If there is any unearned contribution, it needs to be

reserved.

Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AAGTO Chapter 4

Financial Statement Analysis

تحليل القوائم المالية

Financial Ratios – Underwriting

Ratios نسب االكتتاب-النسب المالية

a. Claims Ratio

2009

Formula: RM‘000

Net Claim Incurredصافي المطالبة المتكبدة Net Claim Incurred 76,808

Earned Contributionالمساهمة المكتسبة Earned Contribution 203,375

37.77%

b. Expense Ratio 2009

Formula: RM‘000

(Wakalah Fee +

Commission Paid + Management

Expenses)

Wakalah Fee Commission Paid

Management Expenses/Net Admin Fee

16,289

0

9,632

Total 25,921

Net contribution, i.e., Gross

Contribution

– Retakaful

Net Contribution, i.e., Gross Contribution

– Retakaful

239,539

10.82%

Financial Ratios – Underwriting Ratios

c. Combined Ratio 2009

Formula: RM‘000

Claims Ratio + Expense Ratio Claims Ratio 37.77%

Expense Ratio 10.82%

48.59%

Financial Ratios – Profitability Ratios

a. Return on Revenues (ROR) 2009

Formula: RM‘000

Total Profit for the Year Total Profit for the Year 126,808

Gross Contribution Gross Contribution 352,851

35.73%

Financial Ratios – Profitability Ratios

b. Return on Assets (ROA) 2009

Formula: Average General Takaful Assets

Total Profit for the Year 2008 592,282

Average General Takaful Assets 2009 640,607

Total 1,232,889

Total ÷ 2 616,444.5

RM’000

Total Profit for the Year 126,088

Average General Takaful Assets 616,444.5

20.45%

Financial Ratios – Profitability Ratios

c. Surplus Distribution Ratio

نسبة توزيع الفائض

2009

Formula: RM’000

Underwriting Surplus Distributable to

Participants/Participants’ Share of

Profit

/توزيع فائض قابل للتوزيع على المشاركين

حصة

المشتركين من الربح

Underwriting Surplus Distributable to

Participants/ Participants’ Share of

Profit

حصة / توزيع فائض قابل للتوزيع على المشاركين

المشتركين من الربح

44,505

Gross Contributionالمساهمة اإلجمالية Gross Contribution 352,851

12.61%

Financial Ratios – Profitability Ratios

d. Investment Yield 2009

Formula: Average Investment

Net Investment Income RM’000

Average Investment Income 2008 23,914

2009 23,277

Total 47,191

Total ÷ 2 23,595.5

Net Investment Income 23,277

Average Investment 23,595.5

98.65%

Financial Ratios – Liquidity Ratios

a. Quick Liquidity 2009

Formula: Short-term Investment

Cash and

Short-term Investment RM’000

Total Investments 525,028

Short-term Liabilities Investment Maturing More than 12

Months

(339,881)

185,147

Cash 8,926

Short-term Investments 185,147

Short-term Liabilities 132,235

146.76%

Financial Ratios – Profitability Ratios

b. Contribution Receivables to Gross Contribution 2009

RM’000

Formula: Contribution receivables 81,835

Contribution receivables Gross Contribution 352,851

Gross Contribution 23.19%

Financial Ratios – Profitability Ratios

c. Cash to Claims Payable 2009

Formula: Short-term Investment

Total Cash and Cash Equivalent +

Short-term Investment RM’000
Total Investments 525,028

Investment Maturing More

than 12 Months (339,881)

Claims Payable 185,147

Total Cash and Cash Equivalent 8,926

Short-term Investment 185,147

194,073

Claims Payables 132,235

146.76%

Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AAGTO Chapter 5

Zakat Computation and Distribution
for Takaful and ReTakaful
Companies

وإعادة التكافلالتكافل الزكاة والتوزيع لشركات حساب

Zakat and the Islamic Worldview

الزكاة

ونظرة العالم اإلسالمي

➢Zakat can be defined as the amount of money or in-kind

donations taken from specific types of wealth when the

value of the wealth reaches a specific amount (nisab) at a

specific time (haul), which must be spent on specific

categories in specific ways.

➢ يمكن تعريف الزكاة بأنها مقدار األموال أو التبرعات العينية المأخوذة من أنواع محددة

( مسافات)في وقت محدد ( نصاب)من الثروة عندما تصل قيمة الثروة إلى مبلغ محدد

.بشكل خاص ، والتي يجب إنفاقها على فئات محددة

➢The importance of zakat is mentioned close to 70 times in

the Qur’an, together with prayers

➢ في القرآن الكريم ، مع الصلواتمرة 70تم ذكر أهمية الزكاة

Zakat and the Islamic Worldview الزكاة

ونظرة العالم اإلسالمي

➢Traditionally, zakat is supposed to be distributed to eight

groups of beneficiaries تقليديا ، من المفترض أن يتم توزيع الزكاة على ثمان

المستفيدينمجموعات من

❖ The poor (fuqara’) الفقراء

❖ The needy (masakin) ( مساكين)المحتاجين

❖ The administrator of the zakat (‘amil) ( العاملين عليها)مدير الزكاة

❖ New converts to Islam (muallaf) (المؤلفة قلوبهم)اإلسالم متحولون جدد إلى (

❖ Slaves (ar-riqab) ( الرقاب)العبيد

❖ Debtors (al-gharimin) )الغارمين) المدينون

❖ Person who struggles in God’s cause (fisabilillah) الشخص الذي يناضل

في سبيل هللا

❖ Travelers (ibnu sabil) ( إبن السبيل)المسافرون

Zakat and the Islamic Worldview

➢The traditional recipient categories have been broadened to

include others such as students. تم توسيع فئات المستلمين التقليدية

.لتشمل فئات أخرى مثل الطالب

➢Muslims’ responsibility to pay zakat can be traced back to

the concept of Islamic worldview (next slide). يمكن إرجاع

الشريحة )مسؤولية المسلمين عن دفع الزكاة إلى مفهوم النظرة اإلسالمية العالمية

(.التالية

➢Worldview is defined as “a set of implicit and explicit

assumptions about the origin of the universe as well as the

nature and purpose of human life” (Chapra, 1992). عّرف رؤية ت

مجموعة من االفتراضات الضمنية والصريحة حول أصل الكون وكذلك “العالم بأنها

” طبيعة الحياة البشرية وغرضها Chapra ،1992).

Zakat and the Islamic Worldview

➢The Islamic worldview highlights three main things نظرة العالم

رئيسيةاإلسالمي تسلط الضوء على ثالثة أمور

❖ Allah (SWT) is the creator of everything هللا سبحانه وتعالى هو خالق

شيءكل

❖ The indebted nature of human beings toward Allah الطبيعة

هللاالمدينه للبشر تجاه

❖ The ultimate purpose of human life is to achieve falah in the

Heareafter

❖ في االخره الهدف النهائي للحياة البشرية هو تحقيق الفالح Heareafter

Zakat and the Islamic Worldview

Zakat Computation Methods (AAOIFI)

طرق حساب الزكاة

The AAOIFI issued Financial Accounting Standard 9 for zakat

computation. أصدرت هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية معيار المحاسبة

.لحساب الزكاة9المالية رقم

➢ The standard proposes two methods to compute the zakatable
amount. يقترح المعيار طريقتين لحساب كميةzakatable.

➢ The standard covers the determination of the zakat base (methods of

assessment) (طرق التقييم)يغطي المعيار تحديد قاعدة الزكاة

➢ The measurement of items included in the zakat base (methods of

valuation), and disclosure requirements in the financial statements.

.ومتطلبات اإلفصاح في البيانات المالية( طرق التقييم)قياس البنود المدرجة في قاعدة الزكاة

Zakat Computation Methods (AAOIFI)
The AAOIFI issued Financial Accounting Standard 9 for zakat

computation.

➢ Zakatable rates are 2.5 percent (for lunar or hijriyyah, 354 days) and

2.5775 percent (for solar or masehi, 365 days).

➢ Two methods suggested by the AAOIFI are the Net Assets Method

and the Net Invested Funds Method هناك طريقتان مقترحتان من قبل هيئة المحاسبة

والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية هما طريقة صافي األصول وأسلوب صافي األموال

المستثمرة

❖ Both methods will result in the same amount of zakat due
because different methods focus on different part of the

accounting equation. ستؤدي كلتا الطريقتين إلى نفس مقدار الزكاة نظًرا ألن

.الطرق المختلفة تركز على جزء مختلف من المعادلة المحاسبية

Zakat Computation Methods (AAOIFI)

The accounting equation is:

FA+ CA-CL + LTL where:

FA = Fixed Assets

CA = Current Assets

CL = Current Liability

E = Equity

LTL = Long-term Liability

الزكاةحسابطرق

Zakat Computation Methods (AAOIFI)

If the zakat base is computed using the Net Assets Method, the formula is

Zakat base = CA – CL

Regarding valuation method, the majority of fuqaha believes that zakat

should be computed based on the current values of assets and liabilities.

This opinion stems from the words of Jabir ibn Zaid, a tabi’in, or disciple of

the Prophet’s companions: ساب فيما يتعلق بطريقة التقييم ، تعتقد غالبية الفقهاء أنه يجب احت

ين هذا الرأي نابع من كلمات جابر بن زيد ، أحد التابع. الزكاة بناًء على القيم الحالية لألصول والمطلوبات

، أو تلميذ الصحابة النبوية

Value at current value (market price) and then pay zakat on it. Narrated

by Abu Ubaid رواه أبو عبيد. ثم تدفع الزكاة عليها( سعر السوق)القيمة بالقيمة الحالية

Zakat Computation Methods (AAOIFI)
طرق حساب الزكاة

If the zakat base is computed based on the Net Invested

Funds Method, the formula is: إذا تم حساب قاعدة الزكاة بناًء على أسلوب

صافي األموال المستثمرة ، فإن الصيغة هي

Zakat base = E + LTL – FA

How the zakat-based amount is the same despite using two

different methods is explained as: كيف يتم تحديد المبلغ القائم على

:الزكاة على الرغم من استخدام طريقتين مختلفتين على النحو التالي

FA + CA – CL = E + LTL

CA – CL = E + LTL – FA

Zakat Computation Methods (AAOIFI)

Zakat base using Net Assets Method = Zakat base using Net

Invested Funds Method قاعدة الزكاة باستخدام = قاعدة الزكاة باستخدام طريقة صافي األصول
المستثمرةصافي األموال

Zakat Measurement for Net Assets Method (CA – CL) قياس الزكاة لطريقة
األصولصافي

Assumption: zakat should be based on urudh at-tijarah or net

trade (current) assets صافي التجارة أو التجارةعروض يجب أن تستند الزكاة على : االفتراض
األصول( الحالية)

Zakat base (zakatable amount): Trade or current assets less

current or short-term liabilities. ية رلتجاودات اجولما(: ةکازلامبلغ )ة کازلدة اقاع

.لألجرة اقصيأو لحالية ت اباولطلمالة ناقصاً داولمتأو ا

Net Asset Method

Net Asset Method RM000′

Current Assets (CA)

Investment 218,701

Financing Receivables 3,818

Qard Hassan 31,722

Receivables 46,741

Asset Held for Sale 1,471

Cash and Bank Balances 7,596

Total Current Assets 310,049

Current Liabilities (CL)

Payables 46,476

Provision for Taxes 699

Total Current Liabilities 47,175

CA 310,049

Less: CL -47,175

262,874

Net Asset Method

Net Invested Method RM000′

(Equity + Long-term Liabilities – Fixed Assets)

Share Capital 162,817

Reserve 186,677

Minority Interest 27,951

Equity + Long-term Liabilities 377,445

Less: Fixed Assets

Property & Equipment 32,456

Prepaid Lease Payments 3,291

Deferred Tax Assets 8,185

Investment Properties 11,156

Investment 49,283

Financing Receivables 10,200

Total Fixed Assets 114,571

Equity + Long Term Liabilities – Fixed Assets 262,874

Zakat (2.5% x 262,874) 6,571.85

Suggested Disclosure Information

معلومات مقترحة لإلفصاح

The following information should be disclosed in the notes: يجب اإلفصاح عن المعلومات

:التالية في المالحظات

➢ Methods used for determining zakat base and items included الطرق المستخدمة

المدرجةلتحديد قاعدة الزكاة والعناصر

➢ Ruling of the shariah board of an Islamic bank on issues related to zakat that

are not included in the standard. For instance, if a shariah bank has rulings

that are not covered by the AAOIFI حكم الهيئة الشرعية لبنك إسالمي في القضايا المتعلقة بالزكاة غير
على سبيل المثال ، إذا كان البنك الشرعي لديه أحكام ال تغطيها هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات . المدرجة في المعيار

اإلسالميةالمالية

➢ Statement on whether a takaful operator as a holding company pays its share

of zakat obligation of its subsidiaries بيان حول ما إذا كان مشغل التكافل كشركة قابضة يدفع

التابعةحصته من التزام الزكاة للشركات

➢ In the case where a takaful operator does not pay zakat on behalf of

shareholders, the amount of zakat due for each share should be disclosed.

The shareholders would be advised to pay by themselves. في حالة عدم قيام مشغل

سيتم نصح . التكافل بدفع الزكاة نيابة عن المساهمين ، يجب اإلفصاح عن مقدار الزكاة المستحقة لكل سهم

.المساهمين بالدفع بأنفسهم

Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)

AAGTO Chapter 6

Auditing and Governance for Takaful
Operations التكافلالتدقيق والحوكمة لعمليات

Takaful Auditing Standards معايير التكافل

لتدقيق الحسابات

➢ The AAOIFI has issued five takaful auditing standards.

معايير تدقيق خمسة أصدرت هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية اإلسالمية

.تكافل

❖ Objective and Principles of Auditing, No. 1

The purpose is to ensure that auditors are able to express if

they think the financial statements are prepared, in all

material respects, in accordance with

Shariah.

❖ ، والغرض من ذلك هو التأكد من قدرة المدققين على 1الهدف ومبادئ التدقيق ، رقم

التعبير عما إذا كانوا يعتقدون أن البيانات المالية يتم إعدادها ، من جميع النواحي المادية

.، وفقا للشريعة اإلسالمية

Takaful Auditing Standards

➢ The five auditing standards, continued خمسة تابع معايير المراجعة

❖ Auditor Report, No. 2

Suggests some of the elements that should be included in the

auditor’s report. They are ، يقترح بعض العناصر التي 2تقرير المدقق ، رقم

انهمهم . يجب تضمينها في تقرير المدقق

✓ Title عنوان

✓ Addressee اليه المرسل

✓ Opening or introductory paragraph تمهيدية فقرة افتتاحية أو

✓ Audit scope التدقيق نطاق

✓ Opinion paragraph الرأي فقرة

✓ Date of report التقرير تاريخ

✓ Auditor’s address المراجع عنوان

✓ Auditor’s signature المدقق توقيع

Takaful Auditing Standards

➢ The five auditing standards, continued تابع معايير المراجعة خمسة

❖ Terms of Audit Engagement, No. 3

Elaborates that the auditor and the client should agree on the terms of

engagement. ؟ يوضح أن المدقق والعميل يجب أن يتفقان 3شروط المشاركة في المراجعة ، رقم

.على شروط االرتباط

❖ Auditing Standard No. 4

The auditor is responsible for providing an opinion on whether business

transactions are conducted according to Shariah. In addition, it is

necessary to consider the possible risk of fraud and errors of the audited

companies يكون المدقق مسؤوالً عن إبداء الرأي حول ما إذا (: 4)معيار تدقيق الحسابات رقم

باإلضافة إلى ذلك ، من الضروري النظر. كانت المعامالت التجارية تتم وفقاً ألحكام الشريعة اإلسالمية

في مخاطر محتملة من الغش واألخطاء في الشركات المدققة

❖ Auditing Standard No. 5

The auditors will be responsible for negligence and misconduct if they

do not put forth reasonable efforts during their audit معيار تدقيق الحسابات رقم

.سيكون المدققون مسئولين عن اإلهمال وسوء التصرف إذا لم يبذلوا جهوداً معقولة أثناء تدقيقهم(: 5)

AAOIFI Governance Standards

➢ Governance Standard (IFI No. 1) “Shariah Supervisory Board (SSB):

Appointment, Composition and Report” defines a Shariah supervisory

board as an independent body that consists of members who are well

versed in fiqh al mua’malat (Islamic commercial jurisprudence) and in
the field of IFIs.

➢ The SSB is responsible for directing, reviewing, and supervising the

activities of the IFI to ensure that they are in compliance with Islamic

Shariah.

➢ The fatwas and rulings of the SSB are binding on the IFIs.

AAOIFI Governance Standards

➢ Governance Standard (IFI No. 2)’s examination includes

❖ Contracts

❖ Agreements

❖ Policies

❖ Products

❖ Transactions

❖ Memorandum

❖ Articles of association

❖ Financial statements

❖ Reports

❖ Circulars

الحوكمةمعياريتضمن (IFI No. 2)

انكماش

اتفاقيات

سياسات

منتجات

المعامالت

مذكرة

األساسيالنظام

الماليةالقوائم

تقارير
التعاميم

AAOIFI Governance Standards معايير

الحوكمة

➢ Governance Standard (IFI No. 3) states the internal Shariah

review should be carried out by an independent

division/department or part of the internal audit department

to examine and evaluate the extent of compliance with

Shariah rules and fatwas issued by the SSB

➢ The main objective is to ensure that the management of an

IFI discharges its responsibilities in relation to the

implementation of the Shariah rules and principles as

determined by the SSB.

AAOIFI Governance Standards

➢ According to Governance Standard (IFI No. 4) “Audit and Governance

Committee for Islamic Financial Institutions,” the purpose of the audit

and governance committee is to enhance greater transparency and

disclosure in financial reporting and to maximise the public confidence

of Islamic financial Institutions in the application of Shariah rules and

principles. فإن ” لجنة التدقيق والحوكمة للمؤسسات المالية اإلسالمية”وفقًا لمعيار الحوكمة ،

الغرض من لجنة التدقيق والحوكمة هو تعزيز الشفافية والكشف عن التقارير المالية وزيادة ثقة

.تطبيق قواعد ومبادئ الشريعة. الجمهور في المؤسسات المالية اإلسالمية إلى الحد األقصى

➢ This committee is responsible for preserving the integrity of the financial

reporting process, safeguarding the interest of shareholders and other

stakeholders, providing additional assurance on the reliability of

financial information, and acting as an independent body between

management and stakeholders. هذه اللجنة مسؤولة عن الحفاظ على سالمة عملية إعداد

التقارير المالية ، والحفاظ على مصالح المساهمين وأصحاب المصلحة اآلخرين ، وتوفير ضمانات

.إضافية على موثوقية المعلومات المالية ، والعمل كهيئة مستقلة بين اإلدارة وأصحاب المصلحة

AAOIFI Governance Standards

➢ Governance Standard No. 5 provides the guidelines for the members of

the Shariah supervisory board regarding its independence and ways to

resolve issues of independence. المبادئ التوجيهية ألعضاء 5يوفر معيار الحوكمة رقم

.هيئة الرقابة الشرعية فيما يتعلق باستقالليتها وسبل حل قضايا االستقالل

➢ Governance Standard No. 6 lays down the key principles to have

effective Shariah compliance structures; fair treatment of equity holders,

fund providers, and other significant shareholders; proper conditions for

board and management; effect oversight of board; independence of

audit and governance committee; proper risk management; avoidance

of conflicts of interest; appropriate compensation policy oversight;

accurate, adequate, timely, and fair financial and nonfinancial reporting;

and ethical code of conduct of board members. المبادئ 6يضع معيار الحوكمة رقم
معاملة عادلة لحملة األسهم ومقدمي األموال وغيرهم من المساهمين . األساسية إلنشاء هياكل مطابقة للشريعة

استقالل لجنة التدقيق والحوكمة ؛ إدارة . المهمين ؛ الشروط المناسبة للمجلس واإلدارة ؛ تأثير رقابة المجلس

المخاطر المناسبة تجنب تضارب المصالح اإلشراف على سياسة التعويضات المناسبة ؛ إعداد تقارير مالية وغير

.وقواعد السلوك األخالقية ألعضاء مجلس اإلدارة. مالية دقيقة ومناسبة وفي الوقت المناسب

AAOIFI Governance Standards

➢ Governance Standard No. 7 states that the board is

responsible for policy and disclosure of information related

to screening and dealing with clients; earnings and

expenditure prohibited by Shariah; employee welfare; zakat;

qard hasan; reduction of adverse impact on the

environment; social-, development-, and environment-

based Investment quotas; customer service; micro and

small business and social savings and investments;

charitable activities; and waqf management. ينص معيار الحوكمة رقم
على أن مجلس اإلدارة مسؤول عن السياسة والكشف عن المعلومات المتعلقة بالفحص والتعامل مع 7

العمالء ؛ اإليرادات والنفقات المحظورة بموجب الشريعة ؛ شئون الموظفين؛ زكاة؛ قرد حسن الحد من

خدمة الزبائن؛ . التأثيرات الضارة على البيئة ؛ حصص االستثمار االجتماعية ، والتنمية ، والبيئة

مدخرات تجارية صغيرة ومتناهية الصغر ومدخرات واستثمارات اجتماعية ؛ األنشطة الخيرية؛ وإدارة

.الوقف

IFSB Governance Standards معايير حوكمة

مجلس الخدمات المالية اإلسالمية

➢ The Shariah governance structure should be proportionate with the size,

complexity, and nature of its business يجب أن يتناسب هيكل الحوكمة الشرعية مع

أعمالهحجم وتعقد وطبيعة

➢ It should have clear terms of reference regarding its mandate and

responsibility, well-defined operating procedures and lines of reporting,

and good understanding of and familiarity with professional ethics and

conduct. وينبغي أن يكون لديه اختصاصات واضحة فيما يتعلق بواليته ومسؤوليته ، وإجراءات

.التشغيل المحددة جيدا وخطوط اإلبالغ ، والفهم الجيد لألخالق والسلوك المهني والتعرف عليهما

➢ In the case of competency, the IFIs should ensure that any person

mandated with overseeing the Shariah governance system fulfils

acceptable fit and proper criteria. في حالة االختصاص ، يجب أن تضمن المؤسسات

المالية الدولية أن أي شخص مفوض باإلشراف على نظام الحوكمة الشرعية يحقق معايير مقبولة

.ومناسبة

IFSB Governance Standards معايير حوكمة
مجلس الخدمات المالية اإلسالمية

➢ Regarding independence, the Shariah board should play a strong

and independent oversight role, with adequate capability to

exercise objective judgment on Shariah related matters. No

individual or group of individuals shall be allowed to dominate the

Shariah board’s decision making. فيما يتعلق باالستقالل ، يجب أن يلعب

مجلس الشريعة دورا رقابيا قويا ومستقال ، مع القدرة الكافية على ممارسة حكم موضوعي في

ال يسمح ألي فرد أو مجموعة من األفراد بالسيطرة على قرار . األمور المتعلقة بالشريعة

.مجلس الشريعة

➢ Shariah board members should ensure that internal information

obtained in the course of their duties is kept confidential يجب على

أعضاء هيئة الرقابة الشرعية التأكد من أن المعلومات الداخلية التي يتم الحصول عليها أثناء

أداء واجباتهم تبقى سرية

IFSB Governance Standards معايير حوكمة
مجلس الخدمات المالية اإلسالمية

➢ IFIs should fully understand the legal and regulatory

framework for issuance of Shariah pronouncements and/or

resolutions in the jurisdiction where they operate ينبغي

/ للمؤسسات المالية الدولية أن تفهم تماماً اإلطار القانوني والتنظيمي إلصدار أحكام و

أو قرارات شرعية في الوالية القضائية التي تعمل فيها

➢ Shariah board members should strictly observe the said

framework and promote convergence of the Shariah

governance standards يجب على أعضاء هيئة الرقابة الشرعية أن يلتزموا

بصرامة باإلطار المذكور وأن يشجعوا على تقارب معايير الحوكمة الشرعية

BNM Governance Standards إدارةمعايير

The criteria are: المعايير هي:

➢ Not be disqualified under section 40(4)(a)-(i) and section 40(6) of the

BAFIA.

➢ Have adequate resources and the necessary skills, knowledge, and

appropriate experience to perform their duties with professional

competence and due care in accordance with approved professional

auditing standards and applicable regulatory and legal requirements.

تمتع بالموارد الكافية والمهارات والمعرفة والخبرة المناسبة ألداء واجباتهم بالكفاءة المهنية والعناية

.الواجبة وفقًا لمعايير المراجعة المهنية المعتمدة والمتطلبات التنظيمية والقانونية السارية

➢ Not have relationships with, or interests in, the banking institution or any

other entity that are likely to impair their objectivity or independence,

and which cannot be reduced to an acceptable level through the

application of appropriate safeguards. عدم وجود عالقة مع أو مصالح في المؤسسة

المصرفية أو أي كيان آخر من المحتمل أن يضعف موضوعيتها أو استقالليتها ، والتي ال يمكن

.تخفيضها إلى مستوى مقبول من خالل تطبيق الضمانات المناسبة

BNM Auditing Standardsمعايير التدقيق

The criteria are: المعايير هي

➢ Not have any record of disciplinary actions taken against them for

unprofessional conduct by the Malaysian Institute of Accountants (MIA),

and the decision for such disciplinary action has not been reversed by

the Disciplinary Appeal Board of the MIA. ليس لديها أي سجل من اإلجراءات

كس ولم يتم ع،للمحاسبينالتأديبية التي اتخذت ضدهم بسبب سلوك غير مهني من قبل المعهد الماليزي

.قرار مثل هذا اإلجراء التأديبي من قبل مجلس االستئناف التأديبي في وزارة الشؤون الداخلية

➢ Not have served as an engagement partner for a continuous period of

more than five years with the same banking institution. An auditor who

has been rotated off the audit of a banking institution may resume the

role as engagement partner only after a lapse of five years from the last

audit engagement with the institution. لم تكن قد عملت كشريك في المشاركة لفترة

عة قد يستأنف المدقق الذي خضع للتدقيق في مراج. تزيد عن خمس سنوات مع نفس المؤسسة المصرفية

مؤسسة مصرفية دوره كشريك في االرتباط فقط بعد مرور خمس سنوات من آخر مراجعة للمراجعة

.مع المؤسسة

IFSB Auditing Standards معايير التدقيق

مجلس الخدمات المالية اإلسالمية
The criteria are: المعايير هي
➢ Not have any record of disciplinary actions taken against them for
unprofessional conduct by the Malaysian Institute of Accountants (MIA),
and the decision for such disciplinary action has not been reversed by
the Disciplinary Appeal Board of the MIA. ليس لديها أي سجل من اإلجراءات

ولم يتم ،)التأديبية التي اتخذت ضدهم بسبب سلوك غير مهني من قبل المعهد الماليزي للمحاسبين

.عكس قرار مثل هذا اإلجراء التأديبي من قبل مجلس االستئناف التأديبي في وزارة الشؤون الداخلية

➢ Not have served as an engagement partner for a continuous period of
more than five years with the same banking institution. An auditor who
has been rotated off the audit of a banking institution may resume the
role as engagement partner only after a lapse of five years from the last
audit engagement with the institution. لم تكن قد عملت كشريك في المشاركة لفترة
عة قد يستأنف المدقق الذي خضع للتدقيق في مراج. تزيد عن خمس سنوات مع نفس المؤسسة المصرفية
مؤسسة مصرفية دوره كشريك في االرتباط فقط بعد مرور خمس سنوات من آخر مراجعة للمراجعة
.مع المؤسسة

1. The primary functions of the property and liability insurance business includes all of the following except:

a. Marketing

b. Underwriting

c. Billing and collecting premiums

d. Overwriting insurance

2. From the perspective of the property and liability insurance business, which one of the following best
describes the term “risk”?

a. A peril invested in.

b. A peril insured against.

c. A positive outcome.

d. A source of income.

3. An insurance company accumulates investable assets from which one of the following sources?

a. Premiums collected.

b. Premiums paid.

c. Premiums forfeited.

d. Premiums expensed.

4. The phrase “lines of insurance” generally represents which one of the following?

a. Business investment portfolios.

b. Journal entries in accounts receivable.

c. Perils insured by property and casualty companies.

d. Management guarantees to the board of directors.

5. Professional liability insurance is a type of insurance that usually covers liabilities arising from failure of the
insured to provide which one of the following?

a. Professional service.

b. Professional training.

c. Professional knowledge.

d. Professional care.

6. Fire and allied lines of insurance includes coverage for all of the following except:

a. Fire

b. Windstorm

c. Water damage

d. Floods

7. Programs that provide insurance to people designated as “high risk” or who otherwise may not be able to
obtain insurance include all of the following except:

a. Involuntary automobile insurance.

b. Gambler’s insurance.

c. Medical malpractice insurance.

d. Workers compensation insurance.

8. A property and liability insurance company that is owned by stockholders and is organized for profit is a
legal form of organization known as which one of the following?

a. Private pool.

b. Public entity risk pool.

c. Stock company.

d. Mutual company.

9. Which one of the following functions can best be described as evaluating the acceptability of the risk and the
insurance entity’s capacity to assume it?

a. Underwriting.

b. Processing.

c. Adjusting

d. Marketing.

10. Statutory restrictions have been placed on the investment activities of property and liability insurance
companies to ensure which one of the following goals is met?

a. Entities make large profits.

b. Entities are able to expand their business.

c. Entities are able to meet their obligations.

d. Entities can hire the best agents.

1. The agreed upon terms of the audit engagement should be documented through a written communication with
the property and liability insurance entity in the form of a(n) _____.

a. Audit engagement letter (correct)

b. Audit mutual agreement form

c. Audit terms specification letter

d. Audit objectives form

2. _____ is a process effected by those charged with governance, management, and other personnel that is designed
to provide reasonable assurance about the achievement of the entity’s objectives with regard to the reliability of
financial reporting.

a. External control

b. Internal control (correct)

c. Business risk management

d. Business risk monitoring

3. True or false? Certain state regulations may require specific language within the engagement letter.

a. True

(correct)

b. False

4. True or false? According to GAAS, reasonable assurance is a high, but not absolute, level of assurance.

a. True (correct)

b. False

5. Audit risk is the risk in which the auditor _____.

a. Determines that fraud has occurred.

b. Expresses an inappropriate audit opinion when the financial statements are materially misstated.
(correct)

c. Determines that lack of experience with the entity and understanding of the entity precludes an
appropriate audit opinion.

d. Fails to stablish an overall audit strategy that sets the scope, timing, and direction of the audit.

6. True or false? Risk assessment procedures by themselves provide sufficient appropriate audit evidence on which
to base the audit opinion.

a. True

b. False (correct)

7. Risks that require special audit consideration are called _____.

a. Substantial risk factors

b. Urgent risk factors

c. Material risks

d. Significant risks (correct)

8. True or false? It is a matter of the auditor’s professional judgment whether a control, individually or in
combination with others, is relevant to the audit.

a. True (correct)

b. False

9. Loss ratio is _____.

a. Investment income divided by premium earned.

b. Policyholder dividends divided by earned premium on both a GAAP and statutory basis.

c. Total incurred losses divided by premium earned on both a GAAP and statutory basis. (correct)

d. Total underwriting and general expenses divided by premium earned on a GAAP basis.

10. The _____ calculation serves as a benchmark for the regulation of property and liability insurance enterprises’
solvency by state insurance regulators.

a. Risk-based capital (RBC) (correct)

b. Fair value measurement

c. Model Audit Rule

d. Fraud consideration

11. If the auditor determines that a deficiency or a combination of deficiencies in internal control is not a material
weakness, the auditor should _____.

a. Exclude it from the auditor’s written communication.

b. Include it in the auditor’s written communication.

c. Consider whether prudent officials, having knowledge of the same facts and circumstances, would
likely reach the same conclusion. (correct)

d. Bring it to management’s attention.

12. How many business days does an auditor have to notify the insurer’s board of directors or audit committee of an
adverse financial condition?

a. Three

b. Five (correct)

c. Seven

d. Fourteen

13. Name the five interrelated components of internal control.

[Control environment; entity’s risk assessment process; the information system, including the related
business processes relevant to financial reporting and communication; control activities relevant to the
audit; monitoring of controls].

14. True or false? The auditor’s legal responsibilities may override the duty of maintaining client confidentiality in
some circumstances.

a. True (Correct)

b. False

15. Which of the following is NOT an effective information technology (IT) control?

a. Each system should have written specifications that are reviewed and approved by an appropriate level of
management and applicable user departments.

b. IT department and user department functions should be combined (correct)

c. Access to computer hardware should be limited to authorized individuals.

d. Systems software should be subjected to the same control activities as those applied to installation of and
changes to application programs.

16. Describe commonly used ratios and describe how they are computed.

[Loss ratio. Total incurred losses divided by premium earned on both a GAAP and statutory basis; Expense
ratio. Total underwriting and general expenses divided by premium earned on a GAAP basis. Total general
expenses incurred and acquisition costs divided by premium written on a statutory basis; Dividend ratio.
Policyholder dividends divided by earned premium on both a GAAP and statutory basis. Combined ratio. The
sum of the loss ratio, expense ratio, and dividend ratio. Investment income ratio. Investment income divided by
premium earned. Operating ratio. Combined ratio, less investment income ratio.

Match the name of the auditing standard with its summary description:

[Answers: 17 is D, audit risk. 18 is A, audit planning. 19 is B, audit evidence. 20 is C,
evaluating audit results. 21 is E, E. The Auditor’s Responses to the Risks of Material
Misstatement.

17. _____ discusses the auditor’s
consideration of audit risk in an audit of
financial statements as part of an
integrated audit or an audit of financial
statements only.

A. Audit Planning

22. _____ is an attitude that includes a questioning mind and a critical assessment of audit evidence.

a. Suspended judgement

b. Motivating pressures

c. Professional skepticism (correct)

d. Systemic doubt

23. The auditor should _____ misstatements identified during the audit other than those that are clearly trivial.

a. Delete

b. Ignore

c. Notify the insurance commissioner about

d. Accumulate (correct)

24. A deficiency, or a combination of deficiencies, in internal control that is less severe than a material weakness, yet
important enough to merit attention by those charged with governance is called a _____.

18. _____ establishes requirements
including assessing matters that are
important to the audit, and establishing
an appropriate audit strategy.

B. Audit Evidence

19. _____ establishes requirements for
designing and performing audit
procedures to obtain sufficient
appropriate audit evidence to support the
opinion expressed in the auditor’s report.

C. Evaluating Audit Results

20. _____ includes evaluation of
misstatements identified during the
audit; the overall presentation of the
financial statements, including
disclosures; and the potential for
management bias in the financial
statements

D. Audit Risk

21. _____ establishes requirements for
responding to the risks of material
misstatement in financial statements
through the general conduct of the audit
and performing audit procedures
regarding significant accounts and
disclosures.

E. The Auditor’s Responses to the Risks of
Material Misstatement

a. Significant deficiency (correct)

b. Significant weakness

c. Material deficiency

d. Material concern

25. Describe two determinations that would require the auditor to notify the insurer’s board of directors or audit
committee in writing under Section 10 of the Model Audit Rule.

[1. The insurer has materially misstated its financial condition as reported to the domiciliary
commissioner as of the balance-sheet date currently under audit. 2. The insurer does not meet the
minimum capital and surplus requirements of the state insurance statute as of the balance-sheet date.]

26. The lead (or coordinating) audit partner (having primary responsibility for the audit) may not act in that capacity
for more than _____ consecutive years.

a. Two

b. Three

c. Four

d. Five (correct)

27. Describe measurements and fluctuations that might be indicative of potential fraudulent practice. [Changes in
loss ratios that differ from changes experienced by the industry for a given line of business; Changes in the
relationships between unearned premium reserve and earned premiums; Changes in the relationships
between deferred acquisition costs (DAC) and unearned premiums; Changes in the relationships between
agents’ balances and premiums; Significant fluctuations in the gross to net reporting in premiums and
losses; Significant fluctuations in premiums written by agents or managing general agents]

28. In order to spread the total cost of similar risks among large groups of insurance policyholders, as well as relieve
the policyholder of all or part of a risk, insurance entities charge their policy holders which one of the following?

a. Dividends

b. Taxes

c. Premiums

d. Assessments

29. Which one of the following can best be described as “premium income less return premiums arising from
policies issued by the primary insurance carrier”?

a. Premium adjustments

b. Direct premiums

c. Ceded premiums

d. Assumed reinsurance premiums

30. Which one of the following is not a method generally used to establish premiums?

a. Merit rating

b. Judgment rating

c. Scientific rating

d. Class rating

31. An adjustment to premiums written due to a change in an existing policy’s coverage is referred to as which one
of the following?

a. Cancellation

b. Endorsement

c. Audit

d. Retrospective

32. The Premium Transaction Flow is the cycle of functions that generate most of the premium-related transactions
of an insurance entity, and includes all of the following except:

a. Evaluating and accepting risks.

b. Issuing policies.

c. Cancellation of policies.

d. Financial and statistical reporting

33. The ______ is an annual statement required to be submitted by property and liability insurance companies to
state insurance departments to report information about which one of the following?

a. Revenues by county.

b. Assets by company.

c. Liabilities by class.

d. Premiums by state.

34. Involuntary markets, which are established to provide insurance to those with high risks who would otherwise be
excluded from obtaining property and liability insurance coverage, include all of the following except:

a. Fair Access to Insurance Requirements (FAIR) Plans

b. National Flood Insurance Program (NFIP)

c. Federal Deposit Insurance Corporation

d. Citizens Property Insurance Corporation

35. All of the following costs may be capitalized as acquisition costs by an insurance entity that successfully
acquires new or renewal insurance contracts except which one of the following?

a. Incremental direct costs of contract acquisition.

b. Underwriting costs of contract acquisition.

c. Policy issuance and processing costs of contract acquisition.

d. Market research and product development costs.

36. Which one of the following can best be described as the liability for unpaid losses and loss and claim adjustment
expenses?

a. Accounts payable.

b. Accounts receivable.

c. Reserves

d. Depreciation

37. A short duration insurance policy is one that provides insurance coverage for a fixed period of duration,
generally which one of the following?

a. One year or more

b. More than one year, but less than ten years

c. One year or less

d. Useful lifetime of an asset

38. An occurrence basis policy provides coverage for insured events that occur under which one of the following
circumstances?

a. Events that occur during the insured’s lifetime.

b. Events that occur during the contract period.

c. Events that occur and are reported to the insurer during the contract period.

d. Events that occur and are reported to the insurer or the insured during the contract period.

39. Property and liability insurance entities typically underwrite insurance of all of the following kinds except:

a. Workers’ compensation

b. Surety

c. Fidelity

d. Life and health

40. “Long tail” lines of insurance can best be described by which one of the following characteristics:

a. There is an extended time required before claims are ultimately settled.

b. The claim is usually reported immediately.

c. The ultimate settlement value of the claim is known instantly.

d. The settlement process involves a long line of approvals.

41. The common flow of transactions for claims processing generally follows which sequence of events?

a. Estimate salvage and subrogation, Claim acceptance, Update general ledger.

b. Calculate reinsurance recoverable, Claim check or draft, Claim payment authorization.

c. Update general ledger, Claim settlement, Determine reinsurance recoverable

d. Claim notification received, Claim adjusting, Claim settlement

42. The sum of the values assigned by claims adjusters to specific claims that have been reported to, recorded by, but
not yet paid by the insurance entity is a definition of which one of the following?

a. Case development reserves.

b. Incurred but not reported reserves.

c. Case-basis reserves.

d. LAE reserves.

43. Data accumulated and analyzed to develop loss reserve estimates generally includes all of the following except:

a. Line of business

b. Geographic location

c. Contracting agency office

d. Accident date

44. Financial data that are commonly used to highlight trends and permit extrapolation of date include all of the
following except:

a. Losses paid

b. Losses incurred

c. Losses returned

d. Reinsurance recovered

45. Loss reserve projections can be performed using any of the following mathematical approaches except:

a. Extrapolation of historical loss dollars.

b. Projection of frequency and severity data.

c. Law of large numbers technique.

d. Expected loss ratios.

46. The Loss Adjustment Expenses (LAE) reserve can best be defined as which one of the following?

a. A reserve to improve the bottom line of the company.

b. A reserve for expenses expected to be incurred in the settlement of claims.

c. A category of contracts to be effected when sales decline.

d. A category of reserves to counteract losses in investments.

47. Allocated LAEs can best be defined by which one of the following?

a. Expenses that are assignable to specific claims.

b. Expenses that are allocated to various assets.

c. Expenses that are assigned to responsible parties.

d. Expenses that are allocated to agents for disposal.

48. Unallocated LAEs include which of the following?

a. External claims-handling expenses not included in allocated LAEs.

b. Internal claims-handling expenses not included in allocated LAEs.

c. Administrative claims-handling expenses not included in allocated LAEs.

d. All of the above are included in Unallocated LAEs.

49. The two broad categories of LAE are:

a. Defense and Cost Containment (DCC), and Direct and Indirect (DI).

b. Defense and Cost Containment (DCC), and Adjusting and Other (AO).

c. Direct and Indirect (DI), and Adjusting and Other (AO).

d. Direct Cost Curtailment (DCC), and Asset and Obligation (AO).

50. Common techniques used in the loss reserving estimation process include all of the following except which one?

a. Quantitative assessments.

b. Separate calculation of the effect of variables.

c. Further segregation of historical loss data.

d. Adjustment of underlying historical loss data.

51. Loss reserve specialists should have all of the following qualifications except:

a. Knowledge of various projection techniques.

b. Knowledge of regulatory developments.

c. Knowledge of social and legal decisions.

d. Knowledge of marketing operations.

52. Property and liability insurance entities that are registered under the regulations of the U.S. Securities and
Exchange Commission (SEC) must annually disclose and discuss all of the following information regarding loss
reserves except:

a. Actuarial methodologies used to calculate the loss reserve projections.

b. Non-evidence-based decisions rejected by management.

c. Significant assumptions, judgment, and uncertainty used in the estimation process.

d. The range of reasonable estimates for the loss reserves.

53. Discounting loss reserves has the effect of applying the time value of money to accurately reflect which one of
the following?

a. The anticipated future cash flows based on the characteristics of the insurance obligation.

b. The anticipated revenues from contract sales in various lines of business.

c. The anticipated cost of living increases.

d. The actual cost of all potential claims by all of the entity’s insureds

54. Auditors design audit procedures to take into consideration the effects of relevant activities of the entity and
changes in factors including all of the following except:

a. Organizational changes, including mergers, acquisitions, and dispositions.

b. Information technology system changes.

c. Employee staff turnover.

d. Claims handling strategies.

55. A financial statement audit of a property and liability insurance entity will likely take all of the following
possibilities and risks into consideration except:

a. Actuarial assumptions are unduly influenced by expectations of future profitable performance.

b. Management’s selection of its best earnings estimate without proper support.

c. History of entering new lines of business and actual performance is less favorable than initial projections.

d. Weak surplus position in comparison to industry standards and minimum statutory requirements.

56. A property and liability insurance entity may invest funds, during the time between receipt of premiums and
payment of losses, in all of the following except:

a. Debt and equity securities.

b. Short-term investment portfolios.

c. Derivative instruments.

d. Highly speculative investments.

57. An insurance entity’s investment committee or investment officer typically performs which one of the following
functions?

a. Manages the entity’s investable funds.

b. Approves purchases and sales of investment instruments.

c. Establishes investment strategy.

d. Authorizes all investment activity.

58. State regulatory requirements impose limitations on the kinds, amounts, and issuers of investment assets. All of
the following are qualitative limitations of an investment asset except:

a. Earnings history.

b. Total holdings relative to unassigned surplus.

c. Minimum capital.

d. Financial ratings.

59. Which one of the following pertains to Fair Value Measurement?

a. FASB ASC 800

b. FASB ASC 810

c. FASB ASC 820

d. FASB ASC 830

60. Elements of the definition of “fair value” include all of the following except:

a. Price received or paid.

b. Orderly transaction.

c. Historical price of an asset.

d. Market-based measurement.

61. In performing a financial statement audit of a property and liability entity’s investments, an auditor will assess
inherent risk. Inherent risk can best be defined as the likelihood of material misstatement due to which one of the
following:

a. Lack of internal control.

b. The particular characteristics of investments.

c. Accountant error.

d. Audit skepticism.

62. A type of property and casualty entity that engages almost exclusively in reinsurance, although it may be
permitted by charters and licenses to operate as a primary insurance company, is which one of the following?

a. Group or syndicate of professional investors.

b. Group or syndicate of professional insurers.

c. Reinsurance department of a primary insurance company.

d. Professional reinsurer.

63. Which one of the following is a major reason for an insurance company to enter into a reinsurance contract?

a. To increase assets.

b. To obtain additional investment capital.

c. To reduce exposure to a particular class of risks.

d. To improve sales of reinsurance contracts to other entities.

64. The type of reinsurance agreement that is designed to legally replace one insurer with another is referred to as
which one of the following?

a. Indemnity reinsurance.

b. Assumption reinsurance.

c. Boxcar reinsurance.

d. Investment reinsurance.

65. Insurance that reinsures on a pro rata basis only those risks for which the coverage exceeds a stated amount is
referred to as which one of the following?

a. Pro rata reinsurance.

b. Surplus share reinsurance.

c. Quota share reinsurance.

d. Proportional reinsurance.

66. Under excess reinsurance, the insurer limits its liability in excess of a predetermined deductible or retention, and
may take one of the following forms except which one?

a. Excess loss per risk reinsurance.

b. Excess loss per insured reinsurance.

c. Excess loss per occurrence reinsurance.

d. Aggregate excess of loss reinsurance.

67. A special-purpose insurance vehicle that is a professional reinsurer designed to allow its investors to assume the
risk and earn the profit on a group of insurance policies is generally referred to as which one of the following?

a. Sidecar.

b. Boxcar.

c. Tender.

d. Subsidiary carrier.

68. A clause in a reinsurance agreement that provides for the valuation, payment, and complete discharge of some or
all obligations between the ceding entity and the reinsurer, including current and future obligations for
reinsurance losses incurred, describes which one of the following?

a. Commutation clause.

b. Reserve clause.

c. Reinstatement clause.

d. Contingency clause.

69. For property and casualty insurance entities, which one of the following describes the criteria that must be met in
order for a reinsurance contract to be considered to indemnify the ceding entity against loss or liability?

a. The reinsurer assumes significant insurance risk under the reinsured portions of the underlying contracts.

b. It is reasonably possible that the reinsurer may realize a significant loss from the transaction.

c. Both a and b above.

d. Neither a nor b above.

70. A settlement agreement between a ceding insurer and reinsurer that provides for valuation, payment, and
complete discharge of some or all of the obligations between the parties under a particular reinsurance contract is
referred to as:

a. Revocation.

b. Commutation.

c. Distribution.

d. Structured settlement.

71. Financial accounting standards require that insurance companies shall disclose all of the following in their
financial statements except:

a. Methods used for income recognition on reinsurance contracts.

b. Reinsurance assumed.

c. The amounts of premiums, claims, and expenses in the underwriting account for each balance sheet
presented.

d. Amounts of reinsurance claims in all prior years.

72. According to the Internal Revenue Code (IRC) (United States federal tax laws), an insurance company is defined
to be any company for which the percentage of its business during the taxable year is the issuing of insurance or
annuity contracts or the reinsuring of risks underwritten by insurance companies is equal to which one of the
following percentages?

a. More than 20%.

b. More than 40%.

c. More than 50 %.

d. More than 75%.

73. Insurance entities may elect to be treated as tax exempt entities if the combination of gross receipts and premium
percentage is which one of the following?

a. Less than $1,000,000 and more than 90%.

b. Less than $800,000 and more than 80%.

c. Less than $700,000 and more than 70%.

d. Less than $600,000 and more than 50%.

74. In a comparison of statutory and taxable income, which of the following statements is false?

a. Costs of acquiring new business are fully deductible for tax purposes in the year following the year
in which they are incurred.

b. Commissions and premium taxes are fully deductible for tax purposes in the year when incurred.

c. Incurred losses reported within the financial statement are reduced by the use of discounted loss reserves
for tax.

d. Direct charges or credits to statutory surplus are generally not includible in taxable income.

75. Dividends paid to property and liability company policyholders may be deducted on which one of the following
dates?

a. Declaration date.

b. Payable date.

c. Paid date.

d. Any of the above as long as the chosen method is consistently followed.

76. Financial accounting standards require that the following significant components of income tax expense
attributable to continuing operations for each year presented shall be disclosed in the financial statements except:

a. Prior year’s tax expense or benefit.

b. Current tax expense or benefit.

c. Deferred tax expense or benefit.

d. Investment tax credits.

77. Property and casualty insurance entities incur expenses that are similar to most other types of organizations. This
category of non-industry-specific expenses includes all of the following except:

a. Compensation expense.

b. Payroll taxes.

c. Equipment and supplies.

d. Licenses.

78. Which one of the following is the largest component of insurance-specific expenses?

a. Premium taxes charged by states.

b. Guaranty association assessments.

c. Workers’ compensation assessments.

d. Insurance department licenses and fees.

79. Property and casualty entities’ lines of business may include all of the following except:

a. Homeowners multiple peril.

b. Auto physical damage.

c. Fire and allied lines.

d. Long-term medical care.

80. Insurance entities are subject to state taxes, the most common of which is the _________ tax (select the correct
answer to fill in the blank):

a. Premium tax.

b. Sales tax.

c. Income tax.

d. Severance tax.

81. Property and casualty insurance entities may be subject to liability recognition for assessments, including all of
the following types of assessments except:

a. Prospective premium-based guaranty fund assessments.

b. Prefunded premium-based guaranty fund assessments.

c. Profitability-based assessments.

d. Loss-based assessments.

82. Financial statement audits are planned and performed using a definition of internal control which contains all of
the following key concepts except:

a. Internal control is a process.

b. Internal control is effected by those charged with governance.

c. Internal control is designed to provide absolute assurance.

d. Internal control is designed to promote the achievement of the entity’s business objectives.

1. The takaful operator financial statement reflects:

a. Shareholder’s funds

b. General takaful funds

c. Family takaful funds

d. All of the above

2. The financial statement for any takaful company should have:

a. Balance sheets and income statements for shareholders

b. General takaful product

c. Family takaful product

d. A + C

e. A+B+C

3. The claim ratios for general takaful funds measures:

a. Family contributions

b. Contributions paid by participants to the takaful operator

c. Claims settled by the takaful operator

d. B + C

4. The formula for the expense ratio consists of :

a. Wakalah fee + commission paid – management expenses

b. Wakalah fee + commission paid + management expenses

c. Wakalah fee – commission paid + management expenses

5. The formula for combined ratio consists of:

a. Claims ratio – expense ratio

b. Claims ratio + expense ratio

c. Net contribution – retakaful

d. None of the above

6. ROR represents:

a. Return on ratio

b. Return on revenues

c. Return on takaful

d. All of the above

7. The claim ratio formula for family takaful funds measures :

a. Contributions paid by shareholders to takaful operator

b. Contributions paid by the participants to takaful operator

c. Claims settled by Takaful operator

d. B + C

8. A higher ratio of wakalah fee in the shareholders’ fund indicates:

a. That the takaful operator gets a lower fee for it to cover its business expenses.

b. That the takaful operator gets a higher fee for it to cover its business expenses.

c. A + B are true

d. None of the above

9. For the profitability rations, ROA stands for:

a. Return on assets

b. Return on amalah

c. Return on income

d. All of the above

10. For the liquidity ratios, the quick liquidity formulas measures :

a. Cash and short –term investment

b. Cash and long-term investment

c. Cash and total investment

d. All of the above

1. Concept of Zakah can be traced back to:

a. Islam world view

b. The Holy Qur’an

c. One of the pillars of Islam

d. All of the above

2. Al Masakin refers to:

a. The needy

b. The salves

c. The poor

d. Debotrs

3. Al – ghamirin refers to:

a. The Debtors

b. The poor

c. Al-Maskin

d. Traveler

4. Falah refers to:

a. Spiritual wealth for the hereafter

b. Salvation

c. Prayers

d. All of the above

5. In Islam, absolute ownership belongs to:

a. Allah

b. Muslims

c. Mosques

d. All of the above

6. Zakah rate for Hijriyyah year is:

a. 2.5775%

b. 2.578%

c. 2.5%

d. 2.6%

7. AAOIFI suggested two methods for Zakah computation:

a. Net assets method and net invested funds method

b. Nest assets and current liability method

c. Fixed assets method and current asset method

d. All of the above

8. The Zakah computation method set by AAOIFI ( Accounting equation) is :

a. FA + CA – CL = E + LTL

b. FA – CA + CL = E + LTL

c. FA – CA + E + CL + LTL

d. All of the above

9. Alam al-rooh refers to:

a. Marks the starting point of man’s indebted nature

b. Marks the ending point of man’s indebted nature

c. Marks the hereafter stage of man’s indebted nature

d. All of the above

10. Sunnah in Islam refers to:

a. The way of the Prophet

b. The way of the Holy Qur’an

c. The way of the Ulama’a

d. All of the above

1. BNM auditing guidelines emphasize:

a. Interior auditors and an audit committee

b. Exterior auditors and an audit committee

c. Shar’iah auditors

d. All of the above ***

2. For the audit committee:

a. Members have to be takaful or retakaful operators

b. Members have to be Ulama’a

c. No member should be employed in an executive position in takaful or retakaful operators

d. None of the above

3. As for Shar’iah auditing

a. Everyone understands the definition

b. There is no widely accepted definition of what Shar’iah auditing is

c. It’s standardized

d. None of the above

4. The three main phases of Shar’iah auditing are:

a. Planning, meeting, and reporting

b. Auditing, planning, and reporting

c. Planning, executing, and reporting

d. All of the above

5. In the Shar’iah audit approach, the Halal and Haram code approach method means:

a. Observe strictly to the impermissible and the prohibited

b. Observe strictly to the permissible and the allowed ****

c. Not to strictly adhere to the halal and haram

d. All of the above

6. For the legal documentation approach, the Shar’iah should be able to identify the major prohibited
elements in a contract such:

a. Ikrah and Ghalat/Khata’

b. Ghubn

c. Taghrir

d. Illegal goods

e. Illegal motives

f. All of the above

7. According to the AAOIFI governance standards (IFI No. 1) , the Shar’iah Supervisory Board is defined as an
independent body that consists of members who are well versed in fiqh al Mua’malat

a. True
b. False

8. One of the guidelines for takaful operators is to ensure that the takaful operator has a beneficial influence on
the national economy

a. True
b. False

9. The CEO of a takaful operator is not allowed to hold any executive position in any other corporation

a. True

b. False

10. One of the guiding principles for corporate governance for licensed institutions is to have a robust auditing
requirements and the auditors, board, and management need to maintain professional and objective
relationship

a. True
b. False